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券商加快多渠道融资补血 财达证券IPO申请获受理
2019-12-23

  在行业头部效应凸显趋势下,券商马不停蹄通过再融资、上市、短融券等方式进行“补血”,提升竞争实力。

  根据证监会近日公布的信息,财达证券IPO申请已于12月18日被证监会受理。日前,中银国际证券和中泰证券首发上市申请成功过会。近期券商上市动作不断,这意味着上市券商队伍扩容在即。

  河北国资委持股71.86%

  《国际金融报》记者查询财达证券招股说明书获悉,财达证券成立于2002年。一直在往做大方向上发展,从2014年起,先后收购了佳木斯证券、河北证券、科信期货等。且通过数次增资扩股补充资本,截至2019年6月30日,财达证券母公司净资本达97亿元。

  财达证券在招股说明书中提及,“面对激烈的市场竞争,本公司如果不能快速提高资本实力、提升核心竞争力,可能面临业务规模被迫压缩、经营业绩下滑等不利结果”。本次计划募资,将全部用于补充公司营运资金,扩大业务规模,进一步优化收入结构,分散风险,提升资本回报能力等。

  财达证券的国资背景备受关注。具体来讲,河北省国资委通过控股股东唐钢集团、国控运营、河北港口、河钢控股等间接持有71.86%的股份,是财达证券实控人。截至本招股说明书签署日,公司控股股东为唐山钢铁集团,持股比例占本次发行前总股本的38.35%;河北省国有资产控股运营有限公司直接持股比例为16.09%;河北港口集团有限公司持股12.39%。

(截图来源:财达证券招股说明书)

  财务数据方面,财达证券在今年上半年实现营收9.82亿元,归母净利润3.87亿元。回顾2016年至2018年的经营情况,其营收分别为18.27亿元、14.69亿元、14.6亿元,归母净利润分别为6.57亿元、2.97亿元、0.74亿元。

  值得注意的是,公司证券经纪业务占比较高。财达证券在招股说明书中坦言,证券经纪业务是其营收主要来源,对整体业绩有重要影响。2016年、2017年、2018年、2019年上半年,财达证券证券经纪业务收入分别为10.75亿元、7.83亿元、5.55亿元、3.89亿元,占营收的比例分别为58.83%、53.27%、38.02%、39.67%。“虽然近年来公司不断拓展其他业务领域,但预计未来一段时期,证券经纪业务仍将是本公司主要收入来源。”

  多渠道增强资本实力

  国内131家证券公司业务同质化较为严重,对传统业务依赖性强,行业整体竞争日趋激烈。另外,随着我国金融服务领域的进一步开放,外资券商对国内市场的参与程度进一步加深。目前,已有多家证券公司通过发行上市、增资扩股、兼并收购等方式迅速扩大资本规模,提升竞争实力。

  有数据显示,2016年至今,已有13家券商在A股上市,占目前A股36家上市券商的36.11%。就近期IPO进展而言,继中银国际证券在11月28日首发过会后,中泰证券于12月19日迎来IPO过会消息,这意味着A股上市券商数量将上升至38家。目前,还有三家券商在排队审核中。根据证监会最新公布消息,截至12月19日,东莞证券目前处于中止审查状态;万联证券IPO申请于今年6月28日获得受理,目前处于已反馈阶段;国联证券目前处于预先披露更新阶段。

  再融资成为券商融资补血渠道之一。备受关注的有:12月6日,海通证券宣称200亿元定增计划获证监会审核通过;12月14日,中信建投证券130亿元定增计划也进入证监会一次反馈回复阶段。有投行人士告诉《国际金融报》记者,随着再融资松绑政策即将出台,有望解决此前再融资周期长等问题,对上市券商也是极大利好。兴业证券等上市券商主动撤回之前的再融资申请,或“尝鲜”新规。

  另外,短融券也成为券商“年底囤资”的方式之一。《国际金融报》记者统计发现,12月份以来,国信证券海通证券华泰证券国泰君安等16家上市券商纷纷宣布完成发行短融券。中信建投国泰君安华泰证券等头部券商年内发行短融券次数在7期左右。2019年以来,券商短融券实际发行总额相比以前有所上升,且单期发行规模较大,单期发行金额大多为30亿元,最高达60亿元。

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