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科技股卷土重来!半导体及元件板块再掀涨停潮 机构关注三大投资机会
2019-12-25

  今日(12月25日)A股三大股指全线低开,沪指弱势震荡,而创业板指震荡上行,整体呈现深强沪弱的局面,局部赚钱效应仍存。

  从盘面上来看,科技股卷土重来!半导体及元件板块再掀涨停潮。截至午间收盘,太极实业南大光电国科微兆易创新等多只个股涨停,华微电子通富微电紫光国微等多只个股大涨。

  消息面上,据上海证券报称,国家集成电路产业投资基金俨然成为A股半导体板块的“定海神针”。12月24日,在大基金完成入股、精测电子涨停的刺激下,整个半导体板块一改昨天的颓势,恢复了之前领涨大盘的态势。

  天眼查数据显示,12月20日,精测电子控股子公司上海精测半导体技术有限公司发生工商变更,新增股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司等,注册资本由原来的1亿人民币变更为6.5亿人民币,增幅为550%。上海精测半导体技术有限公司成立于2018年7月,注册资本为6.5亿人民币,法定代表人为彭骞,经营范围包括新能源、半导体、测试设备科技领域内的技术服务、技术开发,销售自产产品等。

  对此,国泰君安分析,大基金二期已于10月注册成立,资本金2041亿,有望撬动万亿资金流入。预计年底开始二期将进入密集投资期,通过分析一期投资方向,我们认为设备类投资占比将提升,已投入的龙头将持续获得重点支持,一期未重点投入但潜力较大的领域(如检测设备)也将获得重点支持。

  国泰君安进一步解读,推荐两条主线,一是已投入的细分龙头,二期投向设备的资金占比有望提升,绝对值将大幅增加,预计一期已重点投入的各领域龙头将持续重点投入,在一些新的领域也会考虑与行业内知名企业共同培育。二是一期未重点投入,但前景较大的领域,例如检测设备等。

  中金公司发布研究报告称,在科创板以及半导体国产化大潮推动下,半导体板块在过去一年时间中已经成长为超过一万亿元市值的重要投资板块。2020年将是这些企业兑现业绩增长预期的关键一年。建议沿着半导体国产化和5G两主线把握国内企业的投资机会,并关注5nm、存储器涨价、云端计算芯片市场增长等全球趋势对中国半导体行业的影响。

  中金公司进一步分析,可关注三大投资机会。一是半导体国产化。2019年我国企业在射频、模拟芯片上取得了较大突破。设备端一些公司开始获得更多的国内新增产能相关设备订单。预计半导体国产化将是长期而持续的过程,2020年除继续看好企业在各自领域拓宽产品线实现加速发展以外,也建议投资者关注CPU、存储器及大硅片的国产化发展机会。二是5G发展下的机遇。预计在射频前端、基带/AP、电源管理、物联网、生物识别等相关半导体芯片需求及单位价值量提升的拉动下,5G发展将带动相关半导体公司业绩增长。三是5nm量产、存储器涨价以及云端计算芯片市场增长等全球趋势。预计2020年全球半导体行业有望进入5nm制程时代。存储器价格经历了一年半的下滑后,价格和供需关系开始呈现底部转好态势。此外,预计云端计算芯片是全球半导体行业一个重要成长机会。

  国信研究指出,从目前国内和海外半导体上市公司的规模来看,A股半导体企业整体市值不到1万亿元,海外半导体上市公司整体市值超过10万亿元,是国内的10-15倍左右。海外半导体企业的最大市值是A股半导体最大市值企业的20倍。未来10年半导体产业链持续向大陆转移的时代背景下,中国半导体上市公司具有整体10倍的上升空间以及产业向龙头集中的20倍成长空间。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)

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