国泰君安|下游需求全面向好 2020年半导体产业链迎“三驾马车”,下游需求全面向好 2020年半导体产业链迎“三驾马车”,国泰君安

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下游需求全面向好 2020年半导体产业链迎“三驾马车”
2020-01-02

  1月2日,半导体板块延续上午的强势,截至发稿,通富微电东山精密泰晶科技世运电路等6股涨停,中颖电子兆易创新大涨逾8%,其余多股纷纷跟涨。

  在5G技术带动下半导体行业全面复苏,据中银国际统计,10多家半导体设备龙头企业三季度收入环比回升13%,四季度将延续环比回升态势,主要是5G技术拉动下TSMC、三星等对7nm/5nm先进制程投资强度大,ASML三季度EUV订单超预期且单季度总订单额达到51亿欧元,环比、同比均翻倍增长且创历史新高。全球半导体设备行业规模迎来一个新阶段。

  同时,1月2日,阿里达摩院公布今年的十大科技趋势预测,半导体赫然在列:新材料将通过全新物理机制实现全新的逻辑、存储及互联概念和器件,推动半导体产业的革新。

  此外,据了解,大基金二期截至目前金额已超2000亿元,且在国家政策激励下,社会资本更加踊跃进入集成电路产业,据测算,带动产业资金流入将在万亿级别,预计近期开始进入密集投资期。国泰君安认为半导体设备类投资占比仍将提升,已投入的龙头将持续获得重点支持。国泰君安重点推荐北方华创精测电子长川科技中微公司

  天风证券表示,扩张半导体行业成长的边界因子依然存在,下游应用端以5G/新能源汽车/云服务器为主线,具化到国内市场,“国产替代”是当下时点的板块逻辑,“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑。看好半导体行业受益下游需求全面向好,景气度持续向上,重点推荐中芯国际、长电科技环旭电子耐威科技北方华创圣邦股份卓胜微北京君正三安光电兆易创新澜起科技天通股份苏试试验

  银河证券认为,半导体芯片设备销售额将在2020年迎来复苏。全球光刻机订单翻倍增长,国内工艺设备采购加快。5G推动制造商营业收入保持高位,先进制程产能紧张。年终预测报告显示全球半导体设备销售额将2020年迎来复苏,2021年创新高。半导体设备销售额的复苏显示行业景气度的提升,目前产业情况看,半导体制造端设备稼动率已经满载,封测端产能趋紧。

  中银国际表示,2020年半导体设备行业将存在三大发展动力:

  半导体设备需求爆发:5G已带动先进制程工艺设备需求爆发,并将在不久的未来通过终端应用产生海量数据,拉动成熟制程工艺设备及存储芯片工艺设备的市场需求;

  本土晶圆厂加快扩产:2019年三季度开始,国内晶圆厂进入新一轮工艺设备密集采购时期;

  设备国产化率提升:优质国产设备将继续实现进口替代,持续提升国产化率。

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