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特斯拉概念股热浪翻天!旭升股份等个股迎涨停潮
2020-01-06

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  国产特斯拉产业链热浪滚滚。

  1月6日午间收盘时,wind特斯拉指数大涨6.06%,旭升股份赣锋锂业文灿股份等直接涨停,天汽模拓普集团分别上涨9.92%和9.88%,三花智控均胜电子分别涨8.82%和8.74%,岱美股份宁波华翔均涨逾6%、华域汽车涨5.44%、、宏发股份涨3.83%。

  上周五,特斯拉特斯拉高调宣布,中国制造Model3首批社会车主交付仪式将于1月7日下午在特斯拉上海超级工厂举行,同时,全系Model 3选装配置价格下调——中国制造Model 3标准续航升级版车型的起售价由补贴后的33.01万降为29.905万元。

  在特斯拉国产替代率以及产量将走高的预期之下,国内特斯拉产业供应商纷纷在互动平台公布了公司与特斯拉的合作进展,并迎来股价狂欢。

  1月4日,天汽模就曾在回答投资者提问时表示,特斯拉是该公司重要客户之一,公司为其部分车型提供模具产品,周一开盘,天汽模股价几度触及涨停板。1月6日,秀强股份也在投资者互动平台上表示,公司目前正在按特斯拉要求提供样品。

  此前,春兴精工斯迪克万马股份等上市公司也纷纷透露与特斯拉存在一定的关联。

  国内供应商迎重磅利好

  随着上海超级工厂建设超预期,特斯拉国产化率提高以及制造成本降低将成为毋庸置疑的趋势,据了解,从成本端来看,上海超级工厂的建造成本比美国的Model 3生产线降低了约65%(按单位产能的资本支出计算)。此外,随着国产化率的逐步提升,国内物美价廉的零部件供应商将带来国产化BOM成本下降。

  据市场测算,特斯拉上海工厂2019年底下线车辆的零部件国产化率达到了30%,2020年年中可达80%,年底有望实现100%全国产化。

  根据机构梳理,在此背景下,将有大量产业链上市公司将受益。

  国泰君安证券就指出,中国企业,正在一步步打进特斯拉的核心供应链之中。就算在此之前,随着特斯拉电动车在中国的产能逐渐铺开,特斯拉Model 3的电池、电机、零件壳体也将对产业链原材料产生强需求——

  上游原材料的钴、锰、镍、锂、石墨,中下游的连接器,包括下游的整车环节,都会产生较大的动能,让整个动力车产业链将会大受裨益,我们的材料、装备、锂电池必然会有立讯精密这类优秀的长牛诞生。

  据国泰证券梳理,以下几个环节必须重点关注:

  1、电池和电池原材料——上游原材料是确定性最高的受益者。

  除了潜在的电池供应商宁德时代之外,特斯拉也正在考虑将电池从松下切换成LG南京工厂,而LG电池的上游材料基本都是中国产,成本会节约更多。钴、锂、磁材及铜箔等有色板块多个标的将由此成为特斯拉的潜在供应商。

  A股有色上市公司中,华友钴业/洛阳钼业(钴),赣锋锂业/天齐锂业(氢氧化锂),铜陵有色/诺德股份(锂电铜箔),中科三环(电机磁材),南山铝业(四门两盖)以及东睦股份(动力器件壳体)等标的值得关注。

  2、充电桩——目前,特斯拉的21家直接供应商中,11家为充电桩设备及运营企业,占比达50%。

  随着特斯拉产业链重心向中国转移,同时在充电设施新国标下,中国充电设备的制造商、运营商、集成商等有望在特斯拉中国化中进一步提高参与程度。

  国泰君安筛选了已经与特斯拉充电站形成合作的A股充电桩相关公司,其在未来市场开拓中,有望与特斯拉进一步加深合作。推荐标的:众业达(002441)、万马股份(002276),智慧能源(600869)。

  3、其他受益标的——

  先导智能(300450)曾在2018年底公告,与特斯拉签订了卷绕机、圆柱电池组装线及化成分容系统等锂电池生产设备的采购合同,合同金额约4300万。

  国泰君安高端装备团队认为,尽管设备金额较少,但直接与特斯拉签订设备合同意义重大,标志着公司设备获得全球范围认可。特斯拉超级工厂对应锂电需求超30GWh,设备需求达100亿级,公司作为国内锂电设备龙头,有望持续获得订单,并有助于实现对日韩锂电设备的替代。

  中科三环(000970)是特斯拉电机磁材的主要供应商。国泰君安有色团队认为,特斯拉超级工厂将直接拉动毛坯钕铁硼需求量超过1500万吨。

  南山铝业(600219)是特斯拉汽车板的核心供应商。国泰君安有色团队认为,公司目前具备汽车板产能10万吨,2019年8月公告将新建10万吨产能,特斯拉上海工厂的投产将直接带动公司汽车板业务快速增长。

  警惕压价风险

  值得注意的是,在市场躁动之际,也有部分市场人士认为,特斯拉未来成本下降空间较大,要警惕特斯拉“压价风险”。

  天风证券就在1月5日召开的电话会议中指出,实际上看未来价值和未来竞争力更好一些,因为特斯拉本身并不是一个很好的客户,未来一定会让供应商降价的。要观察毛利率、净利率水平,有些标的虽然现在在特斯拉产业链,但是未来可能毛利率是下降的,但是有些标的现在毛利率不高,未来也不会下降,出量以后盈利能力也不错。

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