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券商紧急千人电话会议!特斯拉产业链机会不简单!
2020-01-06

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  成交额280亿元!近20只个股涨停!周末刷屏的特斯拉概念股,今日开盘高举高打,成为盘面上最耀眼的板块。究其原因,早已传遍金融圈:1月3日,特斯拉官宣国产Model 3将售价由35.6万元下调至29.9万元(扣补贴后),同时宣布Model3首批社会车主交付仪式将于1月7日下午在上海超级工厂举行,特斯拉的“上海速度”着实令人惊叹。3日晚间,特斯拉(TSLA)美股收涨3%再度刷新历史新高。

  「周末加急千人会议,券商怎么看特斯拉?」

  据中国基金报报导,周末,各头部券商包括天风证券申万宏源海通证券、安信证券、兴业证券等紧急召开千人电话会议,剖析特斯拉产业机会。从相关个股分时来看,多数收涨停板的个股如奥特佳众业达文灿股份等也并未开盘直接顶上一字板,在研究充分的情况下早盘也是有参与机会的,那么各大券商的观点如何?

  对于Model 3在中国的稳态销量,中信证券预测将达到30万辆以上,2020年将呈现供不应求的状态,长期看好特斯拉供应链的投资机会,并重点推荐:拓普集团宁德时代三花智控宏发股份璞泰来等相关环节龙头。

  兴业证券认为特斯拉持续超预期的背后是公司过硬的产品力(新一代智能电动车)以及超强的学习和扩张能力(上海工厂的超预期推进)。预计20年国产特斯拉放量只是开始,后续随着欧洲工厂推进,特斯拉将全球放量,相应供应链标的将显著受益,推荐拓普集团三花智控华域汽车宏发股份,建议关注岱美股份旭升股份均胜电子保隆科技等。

  对于特斯拉后市销量,招商证券持续看好,并且认为继美国市场后,公司仍在享受Model 3在欧洲市场的新品周期,未来预计随着Model Y和德国工厂投产,公司将更具爆发力。相关公司推荐宁德时代亿纬锂能宏发股份三花智控当升科技天赐材料、贝特瑞、恩捷股份璞泰来新宙邦杉杉股份嘉元科技星源材质汇川技术法拉电子

  「股价连创新高,特斯拉并不是“突然”火了!」

  特斯拉成立于2003年,其经典车型轿车Model S、SUV Model X和轿车Model 3先后发布于2012年、2015年和2016年。汽车界有个经典段子,谈到世界上电动车公司有两种:特斯拉和其他。当下,特斯拉无疑是最成功的造车新势力。

  无论是马斯克本人还是特斯拉官方,都不止一次提到,“上海速度”让国产特斯拉提前完成了从生产到交付的流程。2018年7月,特斯拉Gigafactory3工厂定点上海临港,2019年1月7日上海临港工厂奠基,10月23日宣布投产,建设周期不到十个月。特斯拉上海工厂一期规划产能25万辆,目前产能15万辆,拥有汽车制造的四大工艺,包括冲压、焊接、涂装和总装。10月25日,特斯拉官方公布Model3国产版正式开始预订,售价35.58万元。2020年1月7日,国产特斯拉Model3首批订购消费者将正式交付,特斯拉中国工厂从开工建设到车辆批量交付,仅仅用了一年时间,特斯拉本地化必然使得产业链相关公司直接受益。

  新能源汽车另一大催化因素,是欧美再度加大新能源汽车的补贴力度:欧洲方面,继德国政府宣布电动汽车补贴提升50%并延长至2025年底,大众汽车宣布未来五年战略规划,同时宝马集团扩大对宁德时代动力电池采购额,奥迪与比亚迪也开始协商合作。美国方面,日前美国众议院筹款委员会提出《可再生能源和能源效率法》的讨论草案,加大对新能源汽车补贴力度。欧洲及美国为除中国外最大的汽车消费区域,足够大而多的市场、资金及技术积累支撑产业发展。

  「特斯拉最低降至20万以下?“降维打击”倒逼国内车企进步」

  特斯拉之所以周末刷屏,主要由于国产特斯拉Model3降价超预期。1月3日,国产特斯拉Model3将售价由35.6万元下调至32.4万元,结合其享有的2.5万元电动车购车补贴,到手价降至29.9万元,降价进展大幅超出市场预期。30万级别是中小型豪华车最重要的市场,考虑到特斯拉成本优势很明显,未来还有进一步下降的可能。

  经常有人打趣,特斯拉什么都好,唯一的缺点就是贵。那么以当下的趋势看,特斯拉的价格确实越来越亲民了,如果特斯拉降价至25万元甚至20万元以下,你真的能抵挡住“豪车”的诱惑吗?根据兴业证券预估,假设国产后直接原材料成本下降10%-20%,国产Model3相比美版生产成本预计降低20%-28%,以美版19%的毛利率计算,国产Model3具备最大27%-34%的降价空间,对应绝对降价金额8.5-10.8万,即29.9万元降价后最低可至19.1万元!

  常有人将特斯拉与苹果相媲美,乔布斯对苹果的战略定位中让出了低端市场,专精高端领域,然后中国有了现在的华为,有了现在的小米,甚至反过来侵蚀了苹果的高端市场。马斯克仿佛吸取了乔布斯的经验,在上海工厂进展神速的加持下,跨出了向中高端市场的第一步。尽管根据业内人士分析,国内新能源车厂商主推的车型大部分在20万元以下,包括北汽、比亚迪的大部分车型,并不会与特斯拉Model 3针锋相对,直接面临压力的将是定价在30万至40万中高端车型,但考虑到特斯拉的降价空间,实力不足的车企被淘汰并不是开玩笑,特斯拉降价或成为倒逼国内车企发展的动力。

  「划重点!关注两个布局方向!」

  市场层面来看,今日涨停的特斯拉概念股多数为流通市值不到100亿的小盘股,例如逢特斯拉有消息必炒的天汽模,当下仍需关注后续特斯拉上海工厂是否有进一步超预期的动作。从基本面来看,与手机产业链相比,汽车产业链要更长也更深,供应商名单也会很长。随着特斯拉产业链重心向中国转移,松下产能使得特斯拉将从LG化学南京工厂采购电池,将对动力电池产业链相关公司的产品需求提供一定的增量,同时钴、锂、磁材及铜箔等有色板块多个标的也将此成为特斯拉的潜在供应商;另一方面,在充电设施新国标下,中国充电设备的制造商、运营商、集成商等有望在特斯拉中国化中进一步提高参与程度。

  1。电池及电池材料

  无论是特斯拉亦或国内新能源汽车的推广,上游电池及材料都必然是确定性最高的受益者,特斯拉也正在考虑将电池从松下切换成LG南京工厂,而LG电池的上游材料基本都是中国产,成本会节约更多。

  标的方面,建议关注钴:华友钴业洛阳钼业;锂:赣锋锂业天齐锂业;锂电铜箔:铜陵有色诺德股份中科三环南山铝业东睦股份等。

  (部分重点公司在2019年12月和2020年1月策略报告中已有详细介绍,注意部分个股短期大涨后的风险)

  2。充电桩

  据第一电动网称,不少电动车主准备在春节期间开电车自驾,但也在担心沿途充电基础设施情况,无法预估行程时间。当下对于特斯拉潜在车主而言,唯一的限制可能是充电桩。国泰君安最新报告显示,目前,特斯拉的21家直接供应商中,11家为充电桩设备及运营企业。建议关注已经与特斯拉充电站有业务合作的充电桩相关公司,包括众业达万马股份智慧能源

(文章来源:证券市场红周刊)

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