国泰君安|六成上市券商上月净利翻倍:3家增幅超10倍 机构看多龙头,六成上市券商上月净利翻倍:3家增幅超10倍 机构看多龙头,国泰君安

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六成上市券商上月净利翻倍:3家增幅超10倍 机构看多龙头
2020-01-11

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  1月10日晚间,A股上市券商2019年12月的业绩数据已经悉数出炉。随着12月末股市行情升温,券商的营业收入和盈利情况普遍取得大幅增长。

  据东方财富Choice数据统计,共有5家券商的单月营业收入超过20亿元,4家单月净利润超过10亿元。比起2018年同期数据,不少券商增长斐然,有20家A股上市券商的2019年12月净利润同比实现翻倍,其中,有3家券商增幅更是超过了1000%。

  从月度数据推算2019年全年的券商业绩战况,中信证券营业收入和净利润规模都是业内最大,而天风证券增长最快,净利润总规模的同比增幅高达8501.30%。

  中信领衔,五家龙头券商单月营收破20亿

  从2019年12月的营业收入规模来看,中信证券以39.90亿元的月度收入稳居第一,且增长速度很快,同比增幅达到86.11%。

  国泰君安华泰证券海通证券申万宏源这四家老牌龙头券商的单月营业收入都超过20亿元,分别位列第二至第五位。

  在36家上市券商中,只有3家券商的单月营业收入不足2亿元,分别是南京证券1.89亿元、太平洋证券1.87亿元和山西证券1.47亿元。

  而从12月营收的同比增长速度来看,部分中小型券商进步显著。其中,长江证券以1438.11%的同比增幅位居榜首,东方证券中原证券华安证券等多家券商的同比增幅超过200%。

  东吴证券东兴证券东北证券海通证券以及国金证券的月度营收出现同比缩水,其中,东吴证券降幅最大,达到49.57%。

  近六成券商单月盈利翻倍

  净利润的分化情况则更为明显。

  如果以绝对数值来统计,中信证券仍然是2019年12月最赚钱的上市券商,单月净利润达到14.57亿元。

  而同样跻身“10亿俱乐部”的还有华泰证券招商证券海通证券。值得一提的是,中信证券招商证券的单月净利润同比增幅都超过了100%,对于基数庞大的龙头券商而言,这样的增幅实属不易。

  如果和2018年12月相比,东方证券实现扭亏为盈,天风证券净利润同比增长1567.45%,华西证券同比增长1507.17%,方正证券同比增长1350.34%,增幅都相当大。

  据东方财富Choice数据统计,有20家A股上市券商的2019年12月净利润同比实现翻倍,也就是增幅超过100%。由于红塔证券华林证券两家没有2018年的可比数据,无法计算同比变动,如果以34家上市券商的总数计算,就有近六成券商盈利翻倍。

  不过,并非每家券商的盈利情况都比2018年同期更好,东兴证券等7家券商月度净利润出现同比下滑。

  全年战况:中信规模最大,天风增长最快

  随着2019年最后一个月份的经营业绩披露,A股上市券商的2019年全年战绩也浮出水面。

  以月度数据加总看,中信证券有一次成为营业收入和净利润的双料冠军,营业收入达到255.77亿元,净利润则达到117.01亿元,是唯一一家净利润超过百亿规模的A股上市券商。

  天风证券成为一匹“黑马”,以全市场最快增速胜出。该公司的2019年月度营业收入累计26.99亿元,同比增幅达到292.04%,净利润累计为3.69亿元,同比增幅高达8501.30%。

  此外,国海证券东方证券西南证券的年度净利润同比增幅也都在10倍以上。

  可喜的是,没有上市券商在2019年出现亏损。

  多家机构建议投资者关注龙头券商

  对于业绩的超预期提升,多家机构认为主要原因在于股市回暖带动市场交易活跃度回升。

  华泰证券表示,12月股市回暖,市场交投活跃度上行。上市券商12月净利润大幅提升,略超预期,主要受投资类业绩提升驱动。

  具体来看,券商的经纪、自营、资本中介业务都有强劲增长。

  广发证券的统计表示,经纪业务方面,2019年12月两市日均股票成交金额5207.67亿元,环比增长28.81%,同比增长97.16%。自营业务方面,二级市场表现远超同期。资本中介业务方面,融资融券余额环比、同比均上涨,质押规模仍在小幅收缩。投行业务方面,当月股权融资规模1869亿元,环比上涨27.58%,同比增长104.13%。

  投资者关注的是,券商业绩强劲能否带来券商股的投资机遇?

  华泰证券认为,证券法全面推行注册制,股权时代新周期来临,券商面临转型历史契机。券商业务转型将遵循轻重并举路线,率先实现转型的券商有望实现α溢价,看好优质大型券商长期发展价值。推荐中信证券国泰君安

  广发证券则表示,长期看好创新业务推进与交易量放大共振带来的板块投资机会。

  该机构认为,一方面,中央经济工作会议定调保增长、中美关系缓和后,交易量已现温和放大,同时,存量信贷挂钩 LPR、1月降准助力流动性宽松,有望推动交易量持续攀升。另一方面,注册制的推广与再融资的放宽推进券商投行及其资本化业务持续增长,而场内衍生品扩容与场外衍生品上量,则不断增强投资业绩弹性。

  广发证券建议投资者关注龙头企业,包括中信证券华泰证券国泰君安海通证券等。

(文章来源:澎湃新闻)

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