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科创板市值首破1万亿!今年已翻番的千亿市值公司提示风险
2020-01-19

   2020年以来,科创板个股持续上涨。近几个交易日,科创板个股上涨速度更快。

  1月17日更是全线上涨,74只科创板个股仅有华特气体小幅下跌0.44%。除N特宝上涨328.40%、晶晨股份涨停外,还有虹软科技睿创微纳中微公司等6只个股涨幅超过10%。在昨日科创板个股大涨的带动下,科创板74只个股总市值突破1.1万亿,达到11309.06亿元,其中中微公司市值突破千亿,达到1048.38亿元。

  资深投行人士王骥跃表示,科创板是中国经济转型高质量发展的希望所在,科创板股票受到追捧,体现了市场对科创板公司未来的期望;但是短期股价涨幅过高过快,也会蕴含风险,对此投资者需谨慎。

  中微公司市值破千亿

  2020年涨幅已超110%

  近期科创板最受关注的个股莫过于中微公司。从2019年12月3日收盘的65元起步,不到两个月的时间,中微公司涨幅超过200%。进入2020年,中微公司加速上涨,1月份以来累计涨幅已达112.13%,而本周中微公司涨幅更是达到了69.71%,市值达到了1048.38亿元,超越澜起科技,位居科创板市值首位。

  从相对于发行价涨幅来看,中微公司的涨幅为575.66%,位居科创板个股首位。在中微公司之后的安集科技特宝生物相对发行价涨幅分别为346.54%、328.40%。

  1月份以来,除中微公司累计涨幅超过110%外,虹软科技华特气体的累计涨幅超过70%;科创板个股无一下跌,64只科创板个股累计涨幅超过10%,涨幅最小的万德斯累计上涨了3.66%。

  部分科创板个股涨幅

  从中微公司的龙虎榜数据来看,机构在中微公司的本轮上涨中起到了重要的推动作用。1月13日中微公司龙虎榜数据显示,买入前5席位中,机构占据3个席位,分别买入了4205.06万元、3455.53万元、1150.01万元。而卖出席位中仅有一个机构席位,卖出了1922.31万元。

  中微公司龙虎榜

  在1月16日中微公司的龙虎榜中,机构席位继续出现,买一的机构席位买入2733.65万元;而在卖出席位中,卖一和卖三的机构席位分别卖出4064.72万元、1782.98万元。

  中微公司龙虎榜

  从1月17日中微公司的龙虎榜数据来看,机构席位继续出现,买二和买五的机构席位分别买入5915.37万元、3813.15万元,而卖一和卖二的机构席位分别卖出9512.08万元、7763.68万元。此外,知名游资席位中信证券上海分公司、国泰君安证券上海分公司分别买入了5548.12万元、4847.06万元。

  中微公司龙虎榜

  机构与知名游资轮番介入中微公司,同时机构间的分歧也出现,在有机构买入的同时也有机构在卖出。

  除中微公司外,还有一些科创板个股的龙虎榜中也出现了机构身影。从3个交易日数据来看,在1月17日的虹软科技龙虎榜中,买入前五均为机构席位,分别买入了7298.83万元、3699.46万元、2941.60万元、2338.77万元、1906.86万元,显示了机构对虹软科技交易的高度趋同。

  虹软科技龙虎榜

  

  中微公司提示风险

  科创板解禁潮将至

  从基本面来看,1月17日晚中微公司发布业绩预告称,预计2019年归母净利润为17600万-19200万元,同比增加93.68%-111.29%。增长原因为受益于半导体行业发展及公司产品的竞争优势,此外还有非经常性损益的影响。

  1月17日,中微公司还发布了股票交易异常波动公告。中微公司称,截至2020年1月17日,公司收盘价为196.01元/股,对应2018年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为1153.73倍,市净率为49.54倍。根据中证指数有限公司发布的数据,公司所处的专用设备制造业行业最近一个月平均滚动市盈率为30.72倍,最近一个月平均滚动市净率为3.24倍。公司市盈率、市净率显著高于行业平均水平。中微公司特别提醒广大投资者,注意投资风险,理性决策,审慎投资。

  此外,虹软科技也在1月17日发布的股票交易异常波动公告中表示,截至1月17日,公司收盘价为81.00元/股,对应公司2018年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为208.73倍。截至1月17日,根据中证指数有限公司发布的公司滚动市盈率为181.59倍,公司所处的软件和信息技术服务业行业最近一个月平均滚动市盈率为57.62倍,显著高于行业市盈率水平。公司特别提醒广大投资者,注意投资风险,理性决策,审慎投资。

  此外,首批科创板个股的解禁潮将在下周来临。据数据统计,首批25只科创板个股合计解禁规模近1.24亿股。以1月17日收盘价计算,共计解禁市值41.13亿元。从解禁股数来看,前三名分别是中国通号澜起科技光峰科技,分别达到7562.94万股、470.4万股、353.84万股。从解禁市值来看,以1月17日收盘价计算,前三名分别是中微公司中国通号澜起科技,分别达5.86亿元、5.69亿元、4.08亿元。

  1月22日科创板解禁个股情况

  对于科创板的投资,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,科创板中有不少企业仍处于初创期,还未形成稳定盈利能力,相关投资风险也会大于主板和中小创。建议普通投资者参与科创板时控制总量,仓位不超过20%。

  杨德龙认为,市场对科创板企业的估值本身就存在较大分歧。其实科创板企业的估值并不只是看市盈率,更重要的是关注公司的技术是否先进,将来的发展情况如何,这才是决定一家公司是否值得投资最关键的因素。

  银河证券认为,科创板上市公司投资阶段的属性决定了一方面其成长性有望高于主板,可以享受较高估值;另一方面也导致投资风险前置,选股难度增加。建议通过重点跟踪易变现率、隐含PE、资产负债率、ROE、ROA、营收规模和利润增速、所处行业规模、市占率、研发投入等指标,综合进行考量。

(文章来源:中国证券报)

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