国泰君安|新增确诊、疑似病例增速放缓催生疫情拐点预期 多家连板医药股集体跌停!,新增确诊、疑似病例增速放缓催生疫情拐点预期 多家连板医药股集体跌停!,国泰君安

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新增确诊、疑似病例增速放缓催生疫情拐点预期 多家连板医药股集体跌停!
2020-02-10

  现实中的拐点虽未到来,但只要二级市场形成了这个预期,就会反应到股价层面……

  目前,可能就处于上述这个阶段。2月10日早盘,前期连续涨停的医药股集体跌停,八连板海王生物跌停。至记者发稿前,共有12只医药股封住跌停,申万医药板块跌幅接近2%,领跌沪深两市。

  拐点预期渐成?

  国海证券当日推文附图表示,“周末疫情传来了好消息,大家都是炒股的,明白这个K线意味了什么。如果本周病毒不能”反包“,拐点就真的要来了。”

  看起来稍显玩笑,可实际上包括各家机构在内的二级市场确实已经逐步形成了拐点到来的预期。

  中信建投策略团队指出,根据新冠病毒具有最长14天的潜伏期,到2月7日就全部暴露出来了,剔除湖北的全国范围内新增疑似病例和新增确诊病例数据曲线拐点出现,疫情防控第一阶段初步见到成效。

  从新增确诊病例来看,全国新增确诊病例在2月4日达到顶点3887例,随后逐步下降到2月8日的2656例。从湖北外的新增确诊病例来看,2月3日达到顶点890例,随后逐步下降到2月6日的509例。

  从全国新增疑似病例来看,2月5日达到高峰5328例,随后逐步下降到3916例,湖北外新增疑似在2月6日达到顶峰4833例,逐步下降到2月8日的1849例。

  2月10日开始,全国逐步开启了返工潮。疫情防控又进入第二个关键阶段,新冠肺炎疫情可能会存在一定的反复,但我们预期在全国强有力的调控下,在2月底3月初,新冠肺炎影响有可能进入逐步消退的阶段。

  “从新增确诊增速和新增疑似增速来看,最近几日增速有所减慢,市场也催生了拐点到来的预期。”国泰君安金工团队也认为。

  该团队还指出,从百度迁徙数据监测了重灾省份如湖北、广东、江苏、浙江、山东和湖南等地区的人员流入数据,可以发现除了山东和湖南,其他几个省份复工明显延缓。这也就意味着,春运时间被延缓,“对应的,未来一段时间人员流动频繁预期下,疫情拐点还需多等待一些时间。”

  医药股高位回落

  这对于节后大幅飙升的医药板块,显然不是什么好消息。

  据统计,上周,28个申万以及行业中,仅有医药生物、计算机和传媒三个行业收涨,其中医药生物周涨幅达到8.49%。

  进一步细分,医疗器械同期涨幅超过12%,阳普医疗南卫股份奥美医疗等5只个股当周涨幅超过60%。

  更遑论八连板的海王生物,短期累计涨幅过大已是不争事实。

  反观疫情发展发面,后半周新增确诊、疑似病例数量开始走低,一定程度上对医药板块带来利空。

  所以上周五海王生物哈药股份四环生物等连板医药股,当天已经出现高开大幅回落的走势。

  短期能够左右医药股及整个二级市场运行的关键,则需要继续关注新增、确诊两项数据的变化情况,这是当前影响A股运行的最核心逻辑。

  “我们认为市场估值对于疫情并未充分定价。一方面,北上资金对A股基本面充满信心,其持续流入对估值在交易层面起到缓冲作用。另一方面,宽松的政策环境对疫情冲击起到有效的对冲。”国泰君安指出。

  该机构还预计,如果未来一周疫情无显著好转,经济数据的发布,年报季到来都将成为疫情对估值冲击的催化剂,届时市场估值会面临一定下行压力。

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