国泰君安|市值飙升3万亿 A股涨嗨了!聪明钱净流入19亿 近14个月疯狂加仓创业板,市值飙升3万亿 A股涨嗨了!聪明钱净流入19亿 近14个月疯狂加仓创业板,国泰君安

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市值飙升3万亿 A股涨嗨了!聪明钱净流入19亿 近14个月疯狂加仓创业板
2020-03-03

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  随着疫情逐步得到控制,A股延续了昨日的强势。

  据统计,A股总市值继昨日增长逾2万亿元后,今日早盘再次增长约1万亿元,两日A股总市值合计增长约3万亿元。

  在昨日A股率先企稳走强的表率下,美股市场也报复性反弹,道琼斯指数飙涨1293.96点,涨幅高达5.09%,反弹幅度创2009年3月以来新高,而反弹点数则创历史新高,标普500涨4.6%、纳指涨4.49%。在美股大反弹中,科技股表现尤佳,苹果涨9.3%、特斯拉涨逾11%。

  而隔夜美股的大涨,又给今日亚洲市场注入向上动力,日经225指数高开1.44%、韩国综合指数高开2.35%、香港恒生指数也高开0.48%。

  A股市场则延续昨日强势,大幅高开高走。截至发稿,上证指数涨1.36%,收复3000点整数关口,深证成指涨2.14%,创业板指大涨3.7%,一度暴涨逾4%,收复2200点整数位,两市成交有放大趋势。盘面上,受美股苹果、特斯拉大涨的影响,A股科技板块再度活跃,国产软件、云计算、人工智能、工业互联等概念板块涨幅居前。

  北上资金持续加仓创业板

  北向资金今日早盘延续昨日的大幅净买入,截至发稿,再次净流入逾19亿元。其中,沪股通净流入6.08亿元,深股通净流入13.26亿元,显示北上资金加大了深市成长股的买入力度。

  其实北上资金加大买入科技成长的趋势并不是近期才形成,统计数据显示,2月尽管在疫情蔓延的影响下北上资金净流入额环比下降,但是自去年6月份开始北上资金已经连续9个月持续加仓A股。从持仓占比的板块分布上看,主板持仓占比在减少,中小创板块占比在提高。特别是创业板持仓占比连续14个月上升。从行业持仓占比的变化角度看,虽然消费和金融类依然是配置重点,但2月份北上资金持续减仓银行、家用电器和电气设备等行业重仓股,龙头个股的集中度普遍下降。在减持传统重仓股的同时,不断加仓电子等科技产业成长个股。

  科技股的反复走强也与其业绩高增长明确相关。截至目前,91家已上市科创板企业中有89家发布了业绩快报,其中,共有68家企业2019年净利润实现同比正增长,占已发布业绩企业的比例为76.4%。

  从盈利增速来看,共有22家企业净利润增幅高于50%,占已发布业绩总数的24.72%。其中,特宝生物传音控股石头科技中微公司交控科技五家公司归母净利润同比增幅排名前五,增长率分别为301.76%、162.45%、154.52%、107.51%、91.8%。

  另外,伴随年报和年报快报的披露,截至发稿,已有 24 家公司披露了一季报预告,其中有14 家公司预增,2家续盈,1家扭亏,只有7家公司预降。从已有的业绩预告来看,一季报并不像市场预期的那样悲观。其中游戏板块预告增速水平较高,另外,半导体、新材料等科技板块也表现不错。业绩的增长奠定了A股长期向好的基础,而增长突出的科技股后市也值得期待。

  机构观点

  国泰君安指出,本轮周期行情与之前任何一轮不一样,不仅是低估值或阶段性政策催化带来的反弹行情,更是“产能需求扩张+流动性宽松”双重超预期叠加的结果,前者是交易逻辑,后者是基本面逻辑。从大环境看,当前股债性价比看,股票性价比极佳,进一步回归价值和成长之分,当前的价值风险收益比极佳。周期作为价值中兼具交易和基本面逻辑品种,行情持续性将超出市场预期。

  渤海证券表示,短期的情绪波动,会带来市场的超买或超卖过程,市场越亢奋时,应更多保持一份冷静,市场越恐慌时,应保留更多一份信心。在配置方面,以5G为线索的大科技板块和新能源汽车产业链虽实现了较大幅度的涨幅,但由于两条主线的发展前景并未改变,如遇调整,仍可增大配置。此外,从政策对冲的角度,建议关注基建、房地产板块。从新题材角度,建议关注工业互联网。

  天风证券表示,过去一段时间,受到新冠肺炎疫情的影响,企业端不同程度停产停工,复工率提升速度也相对缓慢,造成了全社会库存的下降。展望未来,随着复工率的逐步提升,库存回补是一个需要重视的问题。尤其是对于需求端当前旺盛或者后续需求趋势不错的行业:一方面,可能受益于渠道或者经销商的补库存,比如食品、小家电、烟草、生活用纸等;另一方面,可能受益于下游整机厂的零配件补库存,比如电子、机械等。

  后市研判:

  李大霄:积极买入优质蓝筹股将成“最美逆行者”

  国君策略李少君:盈利增长或成为北上配置重要考量

  天风策略:创业板指并没有进入泡沫化和疯狂状态 3月关注三条线索

  华泰策略:A股短期整体避险属性下降 把握两条结构性避险策略

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(文章来源:证券时报)

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