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外围调整 A股大涨 私募仍看好新基建、科技概念股
2020-03-11

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  前晚美股股指盘中熔断,但是A50期指却逆势上涨,成为黑暗中的一盏明灯。果不其然,A股昨日表现出了较强的韧性,三大股指集体大涨,沪指收盘上涨1.82%,逼近3000点整数关口,之前的强势板块纷纷补跌,而近期大幅杀跌的科技股则迎来反弹。

  从昨日市场表现来看,市场重回科技大主线,那么问题来了,科技股是反抽还是反弹?外围市场因素导致的A股短期调整是否提供了“黄金坑”布局的良机呢?私募普遍认为,很多科技板块前期涨幅过大,出现分化是必然的,只有少部分会在本轮上涨中再创新高。对于后市机会,私募普遍对新基建概念股兴趣增加,正加速布局。

  A股调整提供布局良机?

  从3月10日A股盘面看,市场热点板块再次变换阵营,此前领涨的口罩股板块开始领跌,科技、基建板块领涨并带动三大指数上涨。

  纵观近期国外疫情暴发情况下国际主要股市的表现,A股指数并未出现多大的调整,但是从个股来看,不少个股出现了20%以上的调整,对于砸出来的“黄金坑”,是否是逢低布局的良机呢?

  国泰君安证券研究所所长黄燕铭认为,从现在开始,大盘应该是逐步站稳3000点,然后走向3300点的过程,大盘指数仍然会运行在3000~3300点。

  私募排排网未来星基金经理胡泊认为,国内疫情已得到控制,A股是相对安全资产。同时原油价格下跌有利于CPI回落、国内货币政策空间加大。当前市场整体估值不高,下行空间有限,逢低布局是较好的应对措施。

  清和泉资本认为,市场不会走熊,历史上任何一次市场转熊,必须要有两个条件。首先是流动性要进入紧缩的状态;其次是股票市场的估值要高,有泡沫。而目前,关于流动性,还看不到紧缩的趋势或者苗头,应该说现在的流动性处在一个放松周期的起点。海外疫情虽然在加速蔓延,但是日韩已现拐点。当下中国已逐步走出疫情影响,欧美市场的下跌影响了A股,但对新资金来说,是择机买入优质内需型公司和长期成长型公司的好时刻。

  星石投资总经理杨玲告诉记者,美股近期大幅波动,除了原油暴跌这种“黑天鹅”造成的恐慌之外,主要与近期美股基本面的不确定性有关。A股则表现出充分的韧性,2月20日美股下跌至今,上证指数不跌反涨。短期来看,美股暴跌对A股也产生了一定冲击,但波动有限,长期来看,A股有望成为全球的避险资产。因为无论是从股市所处的周期,还是疫情防控,抑或是逆周期调节的工具箱方面,我国的优势都非常明显。当前A股的估值水平仍然处于历史底部区域,国内疫情已得到初步遏制,复工复产也在有序推进,国内经济“一季度砸坑,二季度回升”的趋势也逐渐明朗,全年来看A股大概率能走出独立行情。

  科技板块仍有较大空间

  昨日科技股强势反攻背后到底是反抽还是反弹?是不少投资者心中的疑问。知远投资董事长柳正华表示倾向于疫情过后经济复苏、货币财政相对宽松,市场整体走好还是充满期待,与经济复苏相关的板块或将轮番启动,包括科技、基建。

  在正道兴达投资基金经理韩明有看来,A股经过多次暴跌,疫情接近尾声,可选择部分板块参与抄底,至于大家关注的此时暴跌是否是“黄金坑”,现在不能说,否则会误导投资者,如果全球股市经济崩盘了哪来的“黄金坑”?覆巢之下安有完卵。而连续多日的暴跌后,昨日科技股迎来了反弹,科技股今后走势会出现严重分化,业绩增长的科技含量高的会持续走牛,纯粹的题材科技股仅仅是下跌反弹,甚至是下跌中继,投资者不要碰。

  深圳某私募基金经理的操作则代表一部分私募机构的看法。该私募告诉记者,在A股调整尤其是科技股领跌时,他并未进行减仓操作,而是抄底部分被“误杀”的优质科技标的,尤其是新基建中的5G板块,以及新能源汽车充电桩。

  私募排排网未来星基金经理胡泊指出,近期A股的调整主要是受到海外市场的影响,市场资金面充裕。科技尤其是通信、半导体等板块近期经过充分调整,受到了资金的青睐,昨日率先反弹。在新基建政策暖风的推动下,未来科技板块仍有较大成长空间。

  “由于A股当前估值处于历史均值附近,我国政策空间相对更大,复工复产开始加速,逆周期调节也逐渐加码,A股下行空间相比海外会更小,在海外疫情尚未达到高峰之前,短期大概率呈现波动加大的涨跌互现模式,但全年来看,仍将上行,结构性机会仍然存在。投资机会仍关注在全球降息潮之下,低估值、高股息、盈利稳定的周期以及消费龙头,2020年投资主线仍在科技成长板块,计算机、电子、通信、传媒等。但随着年报潮开启,业绩证伪分辨节点来临,科技成长之间个股分化会加剧,真成长会继续受到资金青睐。”格上研究中心表示。

  “产业周期来看,我们处在一个科技产业自下而上的上升周期,叠加中国的自主创新、国产替代周期。不论是科技IT产业,还是新能源汽车,都处于一个爆发期,未来是5年5倍的一个产业空间。目前再融资政策已经放开,使得具有产业前景的成长类公司能够获取资金去进行研发投入和产能扩张,对业绩增长的预期也是上调的,因此业绩的持续增长也会支持股价的长期上行。从我们的近期操作来看,会尽量规避受全球产业链影响较大的个股。另外积极等待内需型高ROE资产的买入机会,仍然看好由5G大周期带来的科技成长股的表现,中国供应链在此次疫情之后会更加凸显出全球竞争力。”清和泉资本认为。

(文章来源:每日经济新闻)

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