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A股上市券商首份年报:浙商证券净利同比增31% 将研究提到“头号工程”
2020-03-19

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  自营增速快

  报告显示,去年全年,浙商证券实现营业收入56.59亿元,同比增加53.17%;归属于上市公司股东的净利润9.68亿元,同比增加31.29%。同时,公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.9元(含税)。

  截至2019年12月31日,公司总资产为674.04亿元,同比增加18.30%。公司共有122家分支机构,其中分公司21家,营业部101家,分布22个省市。

  根据中国证券业协会统计数据,2019 年证券公司实现营业收入 3,604.83 亿元,当期实现净利润 1,230.95 亿元,同比分别增长 35.37%和 84.77%。浙商证券营业收入、净利润在 36 家上市券商中处于中游水平。

  从具体业务来看,2019 年,浙商证券经纪业务实现收入 10.11 亿元,同比增长 24.08%;自营投资业务实现收入 8.38亿元,同比增长 76.86%;资产管理业务实现收入 3.83 亿元,同比增长 45.38%;投资银行业务实现收入 3.13 亿元,同比增长 9.48%;信用业务实现收入 10.95 亿元,同比增加 15.11%;直投业务实现收入 0.47 亿元,同比增加 107.59%;期货业务实现收入 27.24 亿元,同比增加 85.19%。

  公司自营投资业务增速较快,这也和证券行业整体趋势一致。证券业协会披露的年度经营数据显示,2017年起,自营业务超越经纪业务成为证券行业占比最大的板块,当年占比27.66%,近三年来该板块收入占比持续提升。2019年,证券投资收益(含公允价值变动)为1221.60亿元,占比达到33.89%。另一方面,经纪业务占收入的比重则进一步萎缩。

  研究提升年

  今年年初,国泰君安十年老将邱冠华跳槽至浙商证券的消息在业内刷屏。

  据了解,这位新财富白金分析师于2019年12月30日正式履职浙商证券,担任公司首席战略官、总裁助理兼研究所所长,分管研究和销售。

  “谁都没有想到,研究一直不温不火的浙商证券,2020年正式将研究作为公司”五个提升年建设“任务的头号工程,对研究条线空前重视——这也是吸引我到浙商证券的根本原因。”在邱冠华此前发布的《新浙商宣言》中,他曾这样写道。

  同时,他还广发“英雄帖”,称“欢迎一批有志向、肯努力、能干事、敢创造的年轻人加盟我们”。

  挖角业界大咖,扩充研究队伍,也显露了浙商证券对于研究业务的重视和“野心”。

  年报显示,报告期内,浙商证券研究业务实现佣金收入同比提升 3%。全年新增服务公募机构1 家,累计 62 家,在主要大型公募基金的佣金贡献排名得到稳步提升,其中在部分公募基金的排名已进入前 10 位,甚至迈入前 3 位。

  从研究报告发布数量来看,去年一年,公司累计发布报告达到1565篇。

  “ 研究所将重点围绕‘六大+三新’,大类资产配置、大金融、大消费、大健康、大装备、大周期+新经济(TMT)、新能源、新材料九个领域进行战略布局,打造‘深耕浙江、借力银行和买方思维’三大标签,力争三年内建成全国具有较大市场影响力、卓越价值创造力的一流研究所。”浙商证券表示。

  合规吃罚单

  根据年报,目前浙商证券仍有多起诉讼纠纷在身,同时还因为合规问题遭到了监管处罚。

  2019 年 12 月 16 日,证监会作出《关于对浙商证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》。

  “经查,我会发现你公司存在以下问题:一是自营、投行部门未配备专职合规人员;个别分支机构未配备合规人员;部分分支机构合规人员不具备3年以上相关工作经验。二是合规部门合规人员并非100%由合规总监考核。三是未对子公司进行现场合规检查。四是未能持续跟踪合规有效性评估发现问题的规范落实情况。”证监会称。

  证监会要求,浙商证券经营管理层应当按照《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》的要求,切实履行合规管理职责,为合规总监、合规部门、合规人员履职提供充分的人力、物力、财力、技术支持和保障。

  浙商证券在年报中披露,公司已完成整改并向浙江证监局提交整改报告。

  风险高发的股票质押业务,浙商证券亦不幸“踩雷”,其中一笔中新产业集团股票质押违约的案件,涉案金额达1.8亿元。

  据了解,2017 年 4 月起,中新产业集团与公司开展了三笔股票质押式回购交易,质押标的为 ST 中新,共计质押约4115万股,融资本金合计为 1.8 亿元。中新产业集团股东江珍慧与陈德松为上述交易提供连带责任保证担保。2019 年 5 月,交易履约保障比例低于追保线,中新产业集团未按双方签署协议约定采取相应履约保障措施,上述全部股票质押式回购交易发生违约。浙商证券根据融资金额分别向法院起诉中新产业集团、江珍慧与陈德松,要求被告支付本公司待购回本金、违约金、延期利息及律师费。

  目前,杭州市江干区人民法院、杭州市中级人民法院已受理上述案件。浙商证券在此前的公告中称,“鉴于该案件尚在诉讼过程中,暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。”

  年报显示,截止 2019 年末, 公司股质业务规模从 66.39 亿元下降至 52.99 亿元,市场份额由 0.83%提升至 1.14%,其中以证券公司作为融出方股票质押规模 48.83 亿元,平均履约保障比例为 412%;以集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方的股票质押规模为 4.16 亿元。存量项目仅“ST 中新”项目低于追保线。

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