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抄底信号强烈!A股港股美股 多路资金出手了
2020-03-19

  传奇投资人比尔米勒(Bill Miller)近日公开表示,这是一个“罕见的买入机会”。

  本月美股已经出现四次熔断,在市场极度恐慌之际,一些抄底资金已经出手了。

  最近三周已有100亿美元以上的资金流入美国国内权益ETF基金。上周,私募基金仓位大幅提升,百亿私募加仓意愿更为强烈,最新仓位指数为86.86%,环比此前一周大幅提升了15.47百分点。

  南下资金在港股市场更是“买买买”个不停,已连续19个交易日净流入。

  百亿资金流入美股ETF

  光大金工数据显示,近三周,有100亿美元以上的资金流入美国国内权益ETF基金。

  以规模最大的标普500ETF为例,虽然该基金在2月24日至2月28日这一周,连续数日流出规模达0.1亿份以上,但自3月9日本轮下跌的首次熔断日以来,持续处于资金净流入状态,份额不断增长,且3月16日单日流入资金高达75亿美元。

标普500ETF近半年份额变化情况

  近期,美国主要ETF产品在二级市场上成交活跃度明显提升。作为一种便捷的交易工具,美股下跌时这类产品的“抄底”有效提升了市场资金的流动。

  国泰君安策略团队认为,美股长期均衡的调整空间在15至30%,从这个角度来看,现在的美股已经具备了投资价值。建议1年至3年视角的资产配置机构尽快启动再平衡,卖出美债,买入美国股票,同时买入新兴市场股票,尤其是中国市场股票。

  嘉实新收益混合基金经理姚志鹏认为,无论是中国还是美国,疫情本身不会改变证券市场趋势。全球防范防治已逐步动员起来,包括美国在内的史无前例的量化宽松背景下,股票未来的机会值得期待。

  百亿私募大手笔加仓

  在市场跌跌不休之际,私募展现出了非常强烈的逆势加仓抄底信号。

  私募排排网仓位数据显示,截至3月13日,股票私募仓位指数为72.88%,环比上周加仓了3.32个百分点,其中52.81%的私募仓位在八成以上;另外,百亿私募加仓意愿更为强烈,最新仓位指数为86.86%,环比上周大幅加仓了15.47百分点,其中仓位在八成以上的百亿私募占比高达73.53%。

股票策略私募仓位指数走势图

百亿级股票私募仓位指数走势图

  盈峰资本认为,目前A股、港股及美股中的优质企业估值吸引力正在不断提升,已现配置“黄金时点”。全球疫情的发酵、蔓延大概率会在今年6月得到控制,随着恐慌情绪的消退,市场也将随之企稳。

  世诚投资直言,股市越跌,我们将越积极!目前A股市场表现已反映大部分的海外疫情影响,后续市场还将计入部分业绩风险,因此,A股市场如果继续下跌,其实是为提升风险偏好阶段的到来做准备。

  南向资金连续19个交易日净流入

  从近期部分港股ETF的份额变化以及南向资金的动向来看,内地资金正以历史罕见的力度加大港股市场布局。

  东方财富Choice数据显示,截至3月19日,市场上9只港股类ETF本月以来净值均跌逾10%,但与净值走势相反的是,上述ETF均未见资金流出,且份额出现持续增长。若以3月以来成交均价计算,上述ETF本月以来合计获得51亿元人民币净流入。

  相较于港股类ETF的份额增长情况,南向资金的抄底力度更大。

  港交所统计数据显示,3月以来南向资金净流入额已超过900亿元,年内资金净流入额接近2000亿元。值得一提的是,南向资金自2月24日以来已连续19个交易日呈现净流入。

  南向资金近十个交易日流入情况

  瑞银资产管理中国股票团队主管兼基金经理施斌表示,疫情会对港股产生短期影响,但其长期走势一定与本身经济、行业表现和业绩表现高度相关。相较于A股,去年港股表现不温不火,但港股的配置价值已经成为很多机构投资者的共识。

  后市展望:

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  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:上海证券报)

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