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就是今天,A股的又一项纪录被刷新!粮食安全+非洲猪瘟 这只股7天暴涨73%的底气究竟在哪里?
2020-03-31

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  就在今天,A股的一个分项纪录又被刷新了!

  截至收盘,中小板个股牧原股份大涨6.73%,报收122.21元/股,总市值较昨日增长约170亿元至2694亿元。而长期占据中小板总市值首位的海康威视,由于股价自2月21日以来连续下跌,今日总市值终于被牧原股份超过。这意味着今日牧原股份的总市值首次超越海康威视,坐上了A股中小板总市值的“冠军”宝座!

中小板个股总市值排名前10名

  牧原股份的夺冠并不让人感到意外,近期农业股的连续飙升,不断抬升着农业股总市值冠军在A股中的份量。除此之外,与农业相关的食品、化肥、农药等个股也在今日出现集体拉升,而农牧饲渔行业板块指数今日已经创出11个月新高!

  那么,农业股上涨的底气从何而来?接下来的机会又在哪里呢?

  农业股集体飙升农牧饲渔指数创11个月新高

  今日早间,牧原股份微幅高开,很快便开启了“陡峭”的上涨,45分钟内涨幅就达到了7%,全天维持高位横盘窄幅震荡至收盘,大涨6.73%。

牧原股份今日分时图

  而从两市行业板块和概念板块的涨幅排名来看,与农业相关的板块也集体占据前列。

两市行业板块涨幅排名

两市概念板块涨幅排名

  而在农牧饲渔行业板块中,迎来多达14只个股涨停,板块指数也暴涨6.50%,创出了2019年4月下旬以来的11个月新高!

农牧饲渔行业板块指数近期日K线图

非洲猪瘟疫情再现刺激生猪养殖个股

  以生猪养殖为主业的牧原股份,在2月27日公布了2019年年报。年报显示,报告期内,公司销售生猪1,025.33万头,其中商品猪867.91万头,仔猪154.71万头,种猪2.71万头。报告期内,公司实现销售收入202.21亿元,同比增长51.04%,归属于母公司所有者的净利润61.14亿元,去年同期为盈利5.20亿元,同比增长1075.37%。

  对于这一亮眼的2019年年报成绩,牧原股份表示:受非洲猪瘟疫情的持续影响,报告期内生猪市场供应形势紧张,整体销售价格相比上年同期明显上涨,公司主营业务盈利水平同比大幅上升,是业绩明显上升的主要原因。

  对于非洲猪瘟对业绩的影响,公司在年报中作了专门的详细陈述:

图片来源:牧原股份2019年年报

  而今日牧原股份的大涨并且总市值夺得中小板之冠,从某种角度来讲也是受到了非洲猪瘟的影响。

  农业农村部新闻办公室3月30日发布,农业农村部接到中国动物疫病预防控制中心报告,经内蒙古自治区动物疫病预防控制中心确诊,鄂尔多斯市鄂托克旗某养殖户从外省违规调入的一批仔猪发生非洲猪瘟疫情,该批仔猪共200头,死亡92头。

图片来源:农业农村部官网

  受此消息影响,A股的猪肉概念股也火了,行业指数大涨6.47%,30只个股几乎全部收红,其中6只个股涨停。

  国泰君安农业团队指出,根据农业部数据,能繁母猪存栏在2019年底达到低位后,整体产能企稳恢复。由于三元种猪占比高企,后续行业母猪可能持续高补高淘状态,高猪价持续时间有望超预期。此外,考虑到社会冻肉储备有限,冻品库容率回归正常,2020年生猪价格仍有望创新高。

  长期来看,非洲猪瘟对行业的影响深刻,行业门槛提升加速,不管是从当前的实质防非情况还是他山之石参考俄罗斯等国家,都意味着规模化养殖企业的红利期将加速,市占率的提升会更加明显。目前国内集团化养殖产能占比接近10%,参考俄罗斯国内发展情况,未来几年内集团化养殖产能占比有望实现快速提升;我们测算结果如下,到2024年产能占比接近30%,到2030年产能占比超过50%。

  该机构表示,从行业角度看,未来可能会出现集团化企业单边扩产,散养户存栏维持微增,猪价维持高盈利区间,行业成长性凸显。重点推荐:牧原股份天康生物温氏股份新希望天邦股份正邦科技等。

  疫情或影响全球粮食体系

  而真正让农业股近期连续大涨的原因,仍然是与新冠疫情有关。

  据新华社报道,联合国粮食及农业组织说,新冠肺炎疫情在全球蔓延致使劳动力短缺和供应链中断,可能影响一些国家和地区粮食安全。

  联合国粮食及农业组织在官方网站说:“除非我们快速采取行动,保护最脆弱环节,保证全球粮食供应链通畅,缓解疫情蔓延对整个粮食体系的影响,否则我们面临粮食危机迫近的风险。”

  联合国粮农组织预计,糟糕情况预计将在4月和5月出现。

  这家机构说,已经发现粮食在多方面遭遇多重挑战,例如粮食运输和家畜养殖等。但截至当前,食品供应依然充足,粮食产业所受冲击颇小。不过,高附加值农产品涨价的几率更大,例如肉类等易腐烂食品;主要粮食现在供应充足。

  据21世纪经济报道不完全统计,随着疫情的快速蔓延,全球逾60个国家(地区)相继宣布进入紧急状态。

  其中,至少35个国家采取了“封国”、“封城”措施,这包括意大利、西班牙、法国、比利时、捷克、波兰、英国、俄罗斯、塞尔维亚、乌克兰、拉脱维亚、马来西亚、以色列、新加坡、菲律宾、黎巴嫩、科威特、越南、约旦、吉尔吉斯斯坦、美国、加拿大、阿根廷、哥伦比亚、洪都拉斯、古巴、突尼斯、科特迪瓦、吉布提、澳大利亚、新西兰、利比亚、南非、埃及、突尼斯。

  同时,据证券日报报道,近期有多个主要的粮食出口国也开始限制本国农产品离境。越南暂停了新的大米出口合同;塞尔维亚停止了葵花籽油和其他农业物资的出口;作为全球重要的小麦面粉出口国,哈萨克斯坦禁止了小麦面粉、胡萝卜、糖和土豆等农产品的出口;而俄罗斯方面也表示将每周评估情况来决定是否出台出口禁令。此外,还有消息称,巴西、阿根廷的大豆出口也受疫情防控措施影响,出口效率放缓。

  对供需一向先知先觉的粮食期货本周表现也明显强于其他资产。文华财经数据显示,本周农产品期货指数累计上涨了2.19%,其中谷物板块上涨了4.44%,油脂板块上涨1.26%。分品种来看,豆一指数上涨了7.07%,玉米指数上涨了1.81%,苹果指数上涨了3.52%,豆粕指数上涨了3.93%。

  相应的,A股中的金健米业近期成为了最典型的上涨例子:截至今日的7个交易日中,6个交易日收红,5个交易日涨停,期间涨幅高达73%!创出近3年新高!

金健米业近期日K线图

  那么,我国的粮食供应情况是如何的呢?

  同济大学特聘教授程国强在接受经济日报记者采访时表示,如果后期世界疫情仍然得不到有效控制,疫情引发全球粮食危机的风险有可能是大概率事件。我国在聚力抗击疫情的同时,也具备应对全球粮食危机风险的坚实基础。当前我国粮食安全形势处于历史上最好的时期,粮食连年丰收,库存充足,粮食供应不会出现脱销断档。

  我国口粮生产具有绝对安全保障能力,依赖进口程度低。我国历来高度重视粮食和农业生产,改革开放以来,特别是党的十八大以来,我国通过政策支持、科技驱动、深化改革等多种举措,稳步提升农业综合生产能力,粮食产量连续7年稳定在6亿吨以上,谷物自给率超过95%,稻谷和小麦两大口粮完全实现自给。但是,我国粮食存在结构性短缺问题,优质稻谷和小麦供给不足,玉米存在产需缺口,大豆自给率不足20%。我国每年进口粮食1亿多吨,主要以大豆、粗粮等为主,大米、小麦进口一般分别为200万吨、400万吨,占国内消费总量分别为1%、2%,主要起品种调剂作用。

  大豆是我国进口的主要农产品,对外依存度高。为了保障大豆供应安全,近年来我国不断拓展大豆进口来源地,而且,大豆并非一些粮食出口国家此次限制出口的主要粮食品种,对我国大豆进口影响不大。

  完善的粮食储备调控体系和应急管理机制,是我国能够成功应对各种自然灾害和突发公共卫生事件的“定海神针”。

  多位分析人士在接受采访时表示,目前农产品价格整体向上,动能来自三方面。一是对于大豆、玉米及豆粕等产品来说,产业周期拐点出现是促使价格上涨的主要原因;二是大米、小麦价格短期则主要受海外市场供应消息影响;三是本轮涨势发动前,早稻、粳稻、小麦期货价格均处于历史低位。

  分析人士指出,受海外供应受阻、天气预期转差等因素影响,农产品短期确有涨价动力,但从市场供需层面看,国内粮食连年丰收,不会出现断销断供的局面,保持粮食安全的底气充足。

  机构全面看好农业板块后期表现

  “每经牛眼”注意到,随着农业股的全面上涨,机构的相关研报也明显增加,并且相关的关注点也划分得非常详尽。

  太平洋证券对农业板块的关注被分为两大类:

  1、种植产业链:3月中旬以来,伴随多国货币放水,国际市场农产品价格开始上涨。我们认为,受期货市场传导的影响,国内糖、油脂和粮食价格有望上涨,粮油种植和加工板块将受益于产品涨价逻辑和库存增值逻辑,建议重点关注。推荐标的有天康生物苏垦农发道道全。粮价上涨有利于上游种子价格上涨,叠加技术升级逻辑,种业板块应予以重点关注,推荐标的有隆平高科登海种业大北农荃银高科

  2、畜禽养殖链:非瘟疫苗上市仍需较长时日,继续推荐养殖板块。

  1)生猪:行业产能修复仍面临较大的非瘟疫情风险,预计2020全年猪价继续保持高位,行业处于暴利阶段。从头均市值角度来看,板块个股价值低估明显,维持看好评级。个股方面,自上而下,从防控优势主线,重点推荐天康生物牧原股份新希望。自下而上,从基本面改善主线,推荐金新农正邦科技傲农生物

  2)白鸡:鸡价和苗价近期持续反弹。二季度,受产出减少影响,预计白鸡价格有望继续反弹,不排除再度冲击去年高点的可能。白鸡板块推荐关注趋势性投资机会,相关个股应予以关注。

  天风证券则将农产品行业划分为4大领域:

  1、由于高景气,高盈利,高成长,低估值,重点推荐生猪养殖板块。

  1)从未来竞争格局来看,每一次大的疫情爆发后,就会加速生猪养殖行业集中度的提升。我们预计未来3-5年国内养殖龙头TOP10市占率将达40-50%。产业集中度大幅提升。

  2)防疫优势显著的集团养殖企业迎来发展机遇期。在非洲猪瘟的背景之下,防疫优势构成产能恢复的关键,集团养猪企业在资金、技术、管理和人员方面优势突出,构成行业产能恢复的主要力量。

  3)重点推荐:高成长的牧原股份新希望正邦科技;盈利强预期的温氏股份天康生物

  2、动保板块:下游养殖集中度提升带来行业扩容,行业进入研发和产品创新驱动阶段,未来非瘟疫苗商业化将进一步打开行业成长空间。持续重点推荐生物股份(研发能力强,已获得P3实验室和非瘟疫苗研发资质;产业化能力强,业内最强生产工艺);其次天康生物中牧股份普莱柯

  3、粮食安全:受国外新冠肺炎影响,国内进口农产品可能受到影响,或导致国内农产品价格上涨。我们认为大豆(进口依赖度超过80%)若进口受到影响价格上涨概率较大,玉米(国内供需已经紧平衡,后期虫害可能导致玉米进一步减产)价格上涨趋势显著,小麦和稻谷国内供给和库存较为充足,趋势性上涨可能性较小。重点推荐受益于农产品价格上涨以及转基因政策推进的种子板块:隆平高科+大北农

  4、饲料板块:重点推荐海大集团,中长期成长逻辑不变,核心竞争力铸就壁垒,市占率不断提升;短期重点关注养殖户塘鱼出塘节奏和夏季极端天气情况,若国内疫情稳定不会边际恶化,预计今年水产养殖周期弹性将逐步兑现。

  西部证券则重点关注4大方面:

  粮食作物:建议关注粮价上涨预期下种植业投资机会。通过分析国内主要几大农作物进出口情况发现:1)稻谷:2019年我国稻谷及大米总进口量255万吨,占当年国内消费量的1.28%;其中从越南进口量占国内消费量0.24%,因此越南限制大米出口对我国影响不大;2)大豆:我国大豆对进口依存度较高,若巴西、阿根廷两国采取限制措施或延迟发货预计将导致国内大豆、豆粕价格大幅波动;3)玉米,我国玉米国内供给为主,因此短期受国际市场影响较小。从全球粮食作物供给形势来看,2020年国内草地贪夜蛾及非洲蝗灾的发酵或成为助推粮价上涨的重要因素。建议关注隆平高科大北农荃银高科登海种业

  畜养殖:猪价继续调整,随着下游餐饮复苏加速以及部分省份学校确定4月份开学,我们预计4月中旬之后猪价有望重新开启上涨。中期来看,能繁存栏中较大比例的三元占比或使得产能的恢复不会一帆风顺,预计2020年全国猪价仍将高位运行。推荐受益于行业规模化进程加速、龙头企业市占率提升的养殖龙头牧原股份温氏股份,建议关注新希望正邦科技

  禽养殖:随着下游餐饮逐步复苏,预计价格震荡偏强运行。建议关注全产业链一体化企业圣农发展

  动保:业绩底部渐过,2020-2021年有望逐步改善。规模化养殖群体的快速增加将带动高品质疫苗用量提升,进而支撑动保板块业绩回暖。建议关注生物股份中牧股份普莱柯瑞普生物

(文章来源:每日经济新闻)

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