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要屯大米了?别再傻傻给总龙头送弹药了!
2020-04-02

  近日,网上流传“空下来要去超市买点米,囤三个月的量”,不少民众开始纷纷“屯米抢粮”。似乎不抢几袋大米心里都不踏实。

  而主要原因在于随着新冠肺炎疫情在全球蔓延,部分粮食出口国传出限制出口的信息。

  3月24日,中国最大的大米进口国越南宣布,从2020年3月24日零点开始,各种大米产品都要被列入禁止以任何形式出口。

  数据显示,我国大米进口前三位的国家分别是泰国、越南、巴基斯坦。

  包括越南在内,近期其他粮食生产大国也开始限制出口。那么真的会发生粮食危机吗?

  对此权威回应来了!

  新华社引述国家粮油信息中心高级经济师王辽卫的话称,我国实现了“谷物基本自给、口粮绝对安全”,粮食供求总体宽松,完全能满足人民群众日常消费需求,也能够有效应对重大自然灾害和突发事件的考验。

  王辽卫表示,“进口大米占我国大米消费约1%,主要用于品种余缺调剂,如泰国香米,即使大米不进口也不会影响国内市场供给。”

  真的缺粮吗?

  而真实的情况是,我国主粮非但不会紧缺,且自足有余。

  光大证券的数据显示,我国谷物基本可以实现自足,尤其是稻谷、小麦甚至供大于求。从自给率来看,2018 年我国谷物自给率达 97%。

  而我国稻谷甚至长期供给过剩。2019 年我国稻谷产量 2.096 亿吨,同比减少252 万吨。

  按照中国粮油信息中心预测,2019 年我国稻谷总消费量为 1.94亿吨,其中食用消费 1.58 亿吨,同比减少 50 万吨,尽管稻谷饲用和工业用粮有所增加,预计年度结余 1430 万吨。

  稻谷库存高位。2011 年后我国水稻库存库存持续增长,目前正处于去库存周期。至2019 年末已达 1.75 亿吨,库存消费比高达 86.2%,即便在无任何新增供给情况下,可供全国使用 10 个月!

  以越南稻米为例。2019 年中国进口越南大米 47.7 万吨,而相比上述1.75亿吨的库存来说,47.7 万吨简直是零头都不到!

  光大证券认为,尽管越南、泰国在我国稻米进口中占比高,但由于我国整体稻米进口体量十分低,故稻米限制出口对我国影响极小。

  游资爆炒国君江苏路现身

  而你急着抢大米,市场游资却在抢着炒大米股,毕竟预期差对他们来说就是生产力!比如近期的妖股总龙头金健米业,9天涨幅90%,动态市盈率364倍。

  而如此爆拉离不开游资炒作的身影。比如4月1日该股龙虎榜单上出现了3家实力营业部的身影,分别位列买一、买三、买四、卖四,合计买入8819.11万元,卖出2507.91万元,净额为6311.21万元。

  买一为财富证券杭州西湖国贸中心证券营业部,该席位买入3758.13万元。近三个月内该席位共上榜157次,实力排名第18。

  买三为知名游资国泰君安证券上海江苏路营业部,该席位买入2786.21万元。近三个月内该席位共上榜222次,实力排名第7。

  公开资料显示,金健米业是首批农业产业化国家重点龙头企业,主营产品为大米、面粉、面条、植物油、米粉等。

  金健米业:我没有

  而上市公司层面也认为,二级市场资金炒作公司产品涨价,进而带动公司盈利能力抬升的逻辑,并不成立。

  而金健米业证券部人士31日反馈称,首先,公司粮油食品收入占比约为57.54%,其他收入还包括了农产品贸易、药品、乳品等,业务集中度有限。

  其次,公司食用油价格与期货价格挂钩密切,但是稻谷属于重要民生物资,终端市场价格不会过分上涨。

  金健米业相关人士介绍称,“从疫情开始到现在,公司产品始终没有涨价,公司发布的风险提示公告中也提及,生产经营情况正常。”

  3月31日金健米业还出公告,提示了交易异常波动的风险。

  当然拉涨的游资也根本就不会关心这些数字。无非玩的还是击鼓传花的老一套游戏,最后留下的一地鸡毛还是高位接棒的小散。

  猪肉股有涨价预期获卖方推荐

  而真关注农产涨价概念,不如多看看猪肉股。此前牧原股份力压海康威视,成为了中小板市值第一,令猪肉股再度受到关注。

  而此次猪肉涨价的逻辑又是什么呢?

  国泰君安农业团队指出,根据农业部数据,能繁母猪存栏在2019年底达到低位后,整体产能企稳恢复。由于三元种猪占比高企,后续行业母猪可能持续高补高淘状态,高猪价持续时间有望超预期。此外,考虑到社会冻肉储备有限,冻品库容率回归正常,2020年生猪价格仍有望创新高。

  此外龙头股也有望出现市占率提升的趋势。国泰君安认为,目前国内集团化养殖产能占比接近10%,未来几年内集团化养殖产能占比有望实现快速提升;我们测算结果如下,到2024年产能占比接近30%,到2030年产能占比超过50%。

  该机构表示,从行业角度看,未来可能会出现集团化企业单边扩产,散养户存栏维持微增,猪价维持高盈利区间,行业成长性凸显。重点推荐:牧原股份天康生物温氏股份新希望天邦股份正邦科技等。

  天风证券也表示,由于高景气,高盈利,高成长,低估值,重点推荐生猪养殖板块。

  理由如下:第一,从未来竞争格局来看,每一次大的疫情爆发后,就会加速生猪养殖行业集中度的提升。我们预计未来3-5年国内养殖龙头TOP10市占率将达40-50%。产业集中度大幅提升。

  第二,防疫优势显著的集团养殖企业迎来发展机遇期。在非洲猪瘟的背景之下,防疫优势构成产能恢复的关键,集团养猪企业在资金、技术、管理和人员方面优势突出,构成行业产能恢复的主要力量。

  重点推荐:高成长的牧原股份新希望正邦科技;盈利强预期的温氏股份天康生物

(文章来源:东方财富研究中心)

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