国泰君安|券商年度计提账单纷至沓来:国信证券“失血”严重 西部证券计提掉过半净利润,券商年度计提账单纷至沓来:国信证券“失血”严重 西部证券计提掉过半净利润,国泰君安

《 国泰君安 (601211) 》

财务数据 | 最新公告 | 历史估值 | 历史分红 | 龙虎榜

机构持股 | 十大股东 | 公司简介 | 信息一览 | 资金流

券商年度计提账单纷至沓来:国信证券“失血”严重 西部证券计提掉过半净利润
2020-04-23

K图 002736_0

K图 002673_0

  股票质押风险事件大面积爆发之后,计提“大军”来了!

  在行业整体回暖的2019年,不少券商陆续交出了靓丽的成绩单,但另一边,大额的计提资产减值却也纷至沓来 。

  据界面新闻记者统计,截至目前,已有包括广发证券国信证券山西证券西部证券西南证券东北证券在内的至少6家上市券商披露了2019年度的计提信用减值损失情况,合计计提金额已经超过了30亿元,还有券商已完成了今年一季度相关资产减值的测试工作。

  “集中式”计提

  在已进行年度减值公告的券商中,国信证券“失血”最为严重,去年累计计提额高达10.21亿元,减少合并净利润7.67亿元。具体包括:计提买入返售金融资产减值准备 6.0862亿元(其中股票质押回购业务计提 6.0932亿元),计提应收款项及其他应收款项减值准备 3.73亿元,计提其他债权投资减值准备 4705.36 万元。

  而计提对公司业绩影响最大的,则是西部证券。2019年,公司累计计提各项资产减值准备6.54亿元,超过公司最近一个会计年度经审计归属于母公司所有者的净利润50%。

  公司日前发布的2019年年报显示,报告期内,西部证券去年全年的净利润也不过6.16亿元。

  根据公告,股票质押业务依旧是西部证券出现大额计提的导火索。其中,踩雷乐视网(300104)、中南文化(ST中南,002445)、信威集团(ST信威,600485)分别致使公司在去年计提减值准备2.51亿元、1405.47万元和2.83亿元。

  西部证券表示,计提将减少公司2019年当年利润总额6.54亿元,将减少归属于母公司净利润人民币4.86亿元。

  另外,广发证券西南证券东北证券山西证券2019 年也分别计提提信用减值损失 6.8亿元、3.15亿元、2.42亿元和1.48亿元,减少当年净利润分别为 5.3亿元、2.08亿元、1.82亿元和1.03亿元。

  方正证券则是第一家预告今年一季度计提情况的券商。根据公告,公司2020年第一季度计提各项信用减值损失及向资产管理计划提供流动性支持而确认的信用减值损失共计3.51亿元。这也直接导致了,公司虽然在一季度实现营业收入19.36亿元,同比增长4.91%,但净利润仅为3.79亿元,同比下滑了35.53%。

  据了解,对于资产减值的披露,沪深两市均有相应要求,如深市主板及创业板均要求,上市公司计提资产减值准备或核销资产对公司当期损益的影响占公司最近一个会计年度经审计净利润的比例在10%以上,且绝对金额超过100万元的,应及时履行信披义务。

  除了上述券商外,还有一些券商目前虽未披露2019年整年的计提情况,但从去年至今,也都陆续对公司资产进行过相应的计提,这批计提“大军”包括光大证券兴业证券长江证券国元证券国海证券东方证券国信证券太平洋证券、东兴证券等券商。

  例如,深受MPS事件拖累的光大证券曾于去年8月和今年1月分别发布公告,披露了对2019年上半年和下半年的计提情况。根据公告,公司2019年上半年计提预计负债及单项重大金融资产减值准备共计6.89亿元,2019 年下半年母公司层面计提6.75亿元,子公司层面计提 1.64亿元,若将几项相加,光大证券去年总计计提金额将达到15.28亿元。

  缩量提质

  事实上,在2018年股票质押风险事件大面积爆发之后,2019 年以来券商对于股票质押大多采取审慎态度,存量规模也是一降再降。

  根据证券业协会公布的 2019 年上半年各券商股票质押业务利息收入的排名,海通证券中信证券、银河证券 、申万宏源国泰君安的质押业务利息收入较高,分别为 18.35 亿、11.85 亿、11.71 亿、 11.50 亿、10.69 亿。从2019 年上半年股票质押业务收入占总收入比重较高的券商集中在中小券商,排在前列的有红塔证券、国盛证券、华创证券、银河证券, 占比均超过 15%,分别为 22.98%、17.92%、17.48%、15.89%。

  据申万宏源统计,2019年上市券商股票质押拨备率普遍提升,相较2018年高出了三个百分点至5.5%。

  国金证券李立峰团队指出,截止 2019 年年底,场内质押(质押方主要为证券公司)市值 1.78 万亿,占 A 股总市值的 2.81%,延续 2019 年以来的下行趋势。场内质押净融资规模自 2018 年 2 月以来持续为负。 也就是说,券商融出资金规模持续小于偿还规模 。

  “券商对于股票质押业务逐步趋于谨慎 ,风险控制更加严格,这促使券商股票质押续作意愿不强。 此外, 上市公司股东通过各种途径积极偿还质押融资债务,由此场内质押净融资规模持续为负。”该团队表示。

  此外,该团队认为,从上市券商披露的半年报和年报数据来看,2018 年下半年是信用减值的高峰期,2019 年上半年减值规模开始出现边际下降。考虑到 2019 年半年报全面实行新的会计准则, 信用减值相对充分,股票质押违约风险充分释放, 预计 2020 年券商信用减值风险将近进一步下降。

免责申明: 1、本站涉及的内容仅供参考,不作为投资依据,依此操作风险自担。
2、本站部分内容转载自网络,如有侵权请联系微信 nmw160 删除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml ticai.xml

国泰君安|券商年度计提账单纷至沓来:国信证券“失血”严重 西部证券计提掉过半净利润,券商年度计提账单纷至沓来:国信证券“失血”严重 西部证券计提掉过半净利润,国泰君安