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新能源汽车补贴政策落地 特斯拉就火速涨价!这些个股又嗨了
2020-04-24

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  新能源汽车补贴政策落地,特斯拉就火速涨价。

  4月23日,财政部、工信部、科技部及发改委联合印发《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,将原定2020年底到期的补贴政策合理延长到2022年底,平缓补贴退坡力度和节奏,原则上2020-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%,并首次设置了年度补贴数量200万辆的上限。新能源乘用车补贴前售价须在30万元以下(含30万元)。

  补贴限价30万元引行业热议

  《通知》中最引发市场热议的是,新能源乘用车补贴前售价须在30万元以下(含30万元),为鼓励“换电”新型商业模式发展,加快新能源汽车推广,“换电模式”车辆不受此规定。对此,多位业内人士解读为利好特斯拉,国产电动车有可能迎来“灭顶之灾”。

  四部委的通知发出后,理想汽车CEO李想随即发两条微博评论新能源汽车补贴新政,他认为,“30万的门槛估计是为了限制特斯拉而设计的,但是却给了特斯拉降价的理由和必要性,标准版可以把价格拉到30万,补贴后27万多。最后补贴也给特斯拉了,而价格下降又会打击20-40万售价的国产车。设计30万的补贴门槛,基本上是精准的助攻特斯拉来打残国内的纯电动品牌。”

  国泰君安新能源行业徐云飞等认为,限价政策倒逼特斯拉降价,其国产化进程有望进一步加速。根据最新补贴政策,要享受国家财政补贴,则新能源乘用车补贴前售价须在30万元以下(含30万元) 。以特斯拉Model 3为例,其补贴前售价为32.38万元,补贴后为 29.9 万元;随着政策出台我们预期 Model 3价格有望下降至30万元的临界点,减去最新国家补贴2.25万元,补贴后售价为27.75万元,较之前售价下降约2.15万元。我们认为随着特斯拉的降价其销量将会继续攀升,其将通过采购国内电池、提高零部件国产化率等方式继续降低成本来应对随着而来的补贴政策调整。

  根据乘联会公布的3月份全国汽车销量排行榜,特斯拉Model 3以单月10160辆高居榜首,遥遥领先排名第二的比亚迪秦。至此,特斯拉在中国的第一季度总共收获了1.66万辆的销量,与一季度其他车企销量大幅下跌的状况成明显对比。可预见,随着补贴新政的落地,未来有可能进一步拉大国产新能源汽车与特斯拉的销量差距。

  国产特斯拉火速涨价

  然而,新能源补贴新政落地还不到24小时,国产特斯拉Model 3火速涨价,两款车型根据新能源补贴新政调整了价格。4月24日,特斯拉中国官网显示,中国制造Model 3标准续航升级版和长续航版售价分别上涨4500元和5000元,目前Model 3标准续航升级版补贴后售价为30.355万元,长续航版为34.405万元,而明年一月才开始交付的高性能版售价不变,仍为41.98万元。

  上海新增4万个车牌投放

  紧随四部委的补贴新政通知,上海市也发布了多条刺激汽车消费的政策。今年3月起至年底,上海将新增4万个车牌投放;老旧汽车报废更新可能获4000元补贴,年底前购买新能源汽车将获5000元充电费用补贴。

  4月23日下午举行的上海市政府新闻发布会上,上海市发改委副主任裘文进表示,自今年3月起到年底,上海将在原有年度计划基础上新增4万个非营业性客车牌照额度投放数量。数据显示,2019年全年上海车牌个人额度共计112119辆,按此规模对比,增加4万个指标相当于增加三到四成。

  增加车牌供给量是限购城市促进汽车消费的政策之一,也是最为立竿见影的政策。此前尽管未发明确的文件,但3月份开始,上海的车牌指标已经有所增加,其中,3月为11970个,4月为13500个。除上海之外,此前已有广州、杭州等城市增加了车牌供给量,其中,广州早在去年就宣布新增10万个节能车指标,分两年发放;杭州则在上个月宣布,今年增加2万个小客车指标。

  在上海市政府最新发布的《关于提振消费信心强力释放消费需求的若干措施》中,关于提振汽车消费还有其他方面的举措,例如为汽车以旧换新提供补贴、为新能源汽车提供充电补助等。

  具体而言,在老旧汽车报废更新方面,对2020年底前消费者转出、报废“国四”及以下排放标准汽车,同时在上海市注册的汽车销售公司购买符合要求的“国六”排放标准汽车,每辆补贴4000元。

  在新能源汽车鼓励方面,对2020年年底前消费者在上海市注册的汽车销售公司购买纯电动汽车和插电式混合动力汽车的,对车辆使用过程中产生的充电费用给予5000元补贴。

  东吴证券汽车行业点评,上海市作为新能源消费大省,2018-2019年新能源车上险量分别为8.2/6.9万辆,有望推动上海新能源汽车市场持续快速增长。考虑到不同政策之间抵消作用,预计综合影响下,全年将新增乘用车销量19万辆,对上海乘用车市场拉动比例31%,全国拉动比例为0.9%。

  汽车行业及相关概念板块

  早盘涨幅居前

  新政补贴效应很快反应到市场,4月24日早市开盘,在沪指表现弱市的情况下,汽车行业涨幅居首。截至上午10点半,汽车行业涨幅仍居前五。

  个股表现更为强势,截至上午10点31分,宁德时代上涨2.45%。

  对于汽车行业的后市发展,东吴汽车行业团队认为汽车正处于大周期下的底部位置,二季度为配置良机!第一,无论PE还是PB角度,乘用车及零部件估值均接近历史最低位置。第二,国内复工复产逐步恢复正常+中央/地方政策相继出台,乘用车需求重新进入复苏轨道。第三,电动、智能、网联依然是驱动汽车行业未来变革三大方向,持续吸引市场关注度。

  国泰君安新能源团队认为,稳字当头,平缓补贴下降幅度,实现财政补贴的稳步退出。加大公共交通及特定领域电动化推进力度,提升行业规模优势。确保补贴最终流向刚需人群,推动新能源汽车消费向市场化转型。本次补贴政策设置了单车售价不高于30万的门槛,确保了国家的财政补贴能够最终流向主流的消费人群,而非奢侈消费。此外从补贴规模来看也设置了年度补贴200万辆的上限,一方面可以避免后续为国家带来较大的财政压力,同时考虑到随着销量上升,整个产业的规模效应将于愈加明显,国家财政补贴的退出也将进一步推动整个产业向市场化发展的转型。

  新时代证券认为,新能源汽车补贴政策的出台,有望带动市场预期改善。各地方政府相关补贴也有望陆续推出,助力新能源汽车消费回暖。短期看,随着复工复产的推进和消费正常化,我们认为国内新能源汽车销量将逐季上升,中长期看,新能源汽车行业向上趋势依旧不改。重点推荐推荐行业龙头宁德时代比亚迪,上游资源龙头天齐锂业赣锋锂业,推荐产业链细分龙头鹏辉能源亿纬锂能三花智控当升科技中材科技容百科技华友钴业璞泰来星源材质格林美新宙邦卧龙电驱等公司。

(文章来源:中国基金报)

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