国泰君安|五大险企一季度净利降26%!险企线下展业恢复 保费回暖可期!,五大险企一季度净利降26%!险企线下展业恢复 保费回暖可期!,国泰君安

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五大险企一季度净利降26%!险企线下展业恢复 保费回暖可期!
2020-04-30

  4月30日,A股市场五大上市险企2020年一季报披露全部收官。今年第一季度,五大险企共实现净利润632.4亿元,同比下滑26.7%。保险行业因为新冠疫情影响总体承压,而上市保险公司业绩也有所分化。中国太保新华保险出现大幅增长。

  南都记者近期对保险代理人进行了调查发现,随着各地复工复产的稳步推进,新客户开发也将逐步回归常态,代理人线下展业在二季度将逐步恢复。不少代理人表示近期主动咨询保险产品的客户增多,而且疫情稳定后,健康险销售难度比此前有所下降。

  上市公司保费增长优于行业

  今年前3月,保险业原保费收入1.67万亿元,同比增长2.29%,增速较上年同期减少13.6个百分点。

  上市公司保费增速优于行业。综合来看,中国人寿中国人保中国平安中国太保新华保险五大险企一季度累计实现保费收入9481.63亿元,同比增长4.07%。

  中国人寿一季度实现保费收入3077亿元,同比增长13%,保持两位数增长。受益于开门红节奏的前移和代理人储备充足。公司在疫情冲击下也能够获得较高的新单保费增速。

  新华保险一季度保费收入582亿元,同比增长34.5%。值得关注的是,新华保险一季度发力银保趸交推高保费规模,银保趸交新单占长险新单保费比重从0.01%激增至57%,同时新业务价值受银保渠道新业务价值率影响和长期健康险的影响有一定下滑。

  开门红启动较晚,又遭受疫情冲击,平安保费增速下滑明显。中国平安一季度实现保费收入为2579.4亿元,同比降了5.99%。

  中国人保一季度保费收入1937.70亿元,同比增长0.28%。

  中国太保一季度保费收入1305.19亿元,同比增长1.97%。

  国泰君安非银金融首席分析师刘欣琦表示,除新华保险因一季度业务结构调整导致保费快速增长,以及中国人寿得益于“开门红”启动较早一季度业务完成情况较好外,其余上市保险公司保费增速均受疫情影响面临较大压力。

  疫情对寿险代理人展业及增员造成冲击,上市险企保费收入出现分化。但各险企积极调整短期战略,随着复工复产的有序推进,保费收入有望逐步恢复常态。

  上市险企净利润分化

  今年一季度内,五大险企共实现净利润632.4亿元,同比下滑26.7%。股市下跌、市场利率下行,让险企整体业绩承压。

  今年一季度,中国人寿中国平安净利润出现大幅负增长,中国太保新华保险则实现大幅增长。

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  银保监会近日通报,疫情发生以来,险企承保、投资都受到影响,保险行业一季度净利润下滑。投资收益下降成为险企业绩承压的主因之一。多数险企一季报均提及,投资收益率受到股市下跌、市场利率下行等因素影响。

  例如中国人寿一季度总投资收益率为5.13%,较去年同期下降158个基点;净投资收益率为4.29%,同比下降2个基点。中国平安总投资收益为259.31亿元,同比大降60.1%;总投资收益率和净投资收益率分别为3.4%和3.6%,分别同比下降1.7个百分点和0.3个百分点。

  二季度险企保费将持续回暖

  3月份五大上市险企业务明显恢复,4月保费同比增速也将出现改善,不少机构认为,二季度上市险企保费也将持续回暖。

  新华保险首席执行官、总裁李全表示,多年来,一季度是保险公司一年中业绩最好的时期,今年受疫情影响,线下业务一度近乎停滞,组织发展亦困难重重。但险企线上经营以最快速度取得了突破,行业自上而下的应变速度和执行力大幅提升。这次疫情也不会改变新华达成2020年业务目标的信心和决心。

  随着各地复工复产的稳步推进,新客户开发也将逐步回归常态,代理人线下展业在二季度将逐步恢复。

  南都了解到,4月,保险行业线下展业逐步恢复。南都记者近期的代理人调查中,不少代理人表示近期主动咨询保险产品的客户增多,而且疫情稳定后,健康险销售难度比此前有所下降。

  各家保险公司积极推动策略,例如给代理人加佣,分公司达成奖励等等。

  对于保险股投资,天风证券非银分析师称,一季报后保险股将迎来中重要配置时机。

 

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