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“原油宝”事件后 金融委重磅发声!一觉醒来国际油价又“变天”了
2020-05-05

  近期中国银行“原油宝”事件引发社会广泛关注,继4月30日银保监会表态后,昨日国务院金融委也重磅发声。

  5月4日,国务院金融委召开第二十八次会议,听取支持经济复苏、加快中小银行改革发展、打击资本市场造假行为等工作进展情况汇报。会议指出,要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题,提高风险意识,强化风险管控。要控制外溢性,把握适度性,提高专业性,尊重契约,理清责任,保护投资者合法利益。

  国际油价周一低开高走,因投资者对全球石油需求回升的预期改善。在盘后交易中,国际油价继续扩大涨势,刷新两周高位。NYMEX WTI原油期货6月合约一度上涨超8%,最高触及21.42美元/桶;ICE布伦特原油期货7月合约一度上涨超6%,最高触及28.08美元/桶。

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  在科技股和能源价格走高的带动下,周一美股低开高走。截至收盘,道指上涨26.07点,涨幅0.11%,报23749.76点;标普500指数上涨12.03点,涨幅0.43%,报2842.74点;纳指上涨105.77点,涨幅1.23%,报8710.71点。

  5月4日,港股低开低走,香港恒生指数大幅低开后,最终重挫逾千点,截至收盘,香港恒生指数收跌4.18%,报23613.80点;恒生国企指数跌4.40%。板块方面,中资券商股领跌,航空、汽车、保险等全天低迷,石油股重挫。

  中国银行“原油宝”事件后,国务院金融委重磅发声

  近期中国银行“原油宝”事件引发社会广泛关注,继4月30日银保监会表态后,昨日国务院金融委也重磅发声。

  5月4日,国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)召开第二十八次会议,听取支持经济复苏、加快中小银行改革发展、打击资本市场造假行为等工作进展情况汇报。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持,金融委各成员单位及相关单位负责同志参加会议。

  会议指出,要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题,提高风险意识,强化风险管控。要控制外溢性,把握适度性,提高专业性,尊重契约,理清责任,保护投资者合法利益。

  中国银保监会相关部门负责人在4月30日表示,近期,中国银行“原油宝”产品投资出现较大亏损,引起市场和舆论的广泛关注。银保监会对此风险事件高度关注,第一时间要求中国银行依法依规解决问题,与客户平等协商,及时回应关切,切实维护投资者的合法权益。同时,要求中国银行尽快梳理查清问题,严格产品管理,加强风险管控,提升市场异常波动下应急管理能力。目前,相关情况正在进一步调查中。

  银保监会相关部门负责人表示,受当前疫情影响,国际金融市场形势更加复杂多变,提醒金融消费者进一步增强投资风险意识。银保监会将持续加大监管力度,督促银行进一步加强账户类产品风险管控,一旦发现违法违规行为,将依法依规严肃查处,切实保护金融消费者合法权益。

  此前,中国银行称,正在全面梳理审视产品设计、业务策略和风险管控等环节,深入查找存在的问题、隐患。中国银行表示,本着法治化、市场化和实事求是、客观公正的原则,目前正积极研究并争取尽快拿出回应客户合理诉求的意见。与此同时,继续与客户保持诚挚沟通协商,始终与客户站在一起,尽最大努力保护客户的合法权益,切实承担社会责任。

  国际油价低开高走

  国际油价周一低开高走,因投资者对全球石油需求回升的预期改善。截至当天收盘,NYMEX WTI原油期货6月合约收于20.39美元/桶,涨幅为3.08%;ICE布伦特原油期货7月合约收于每桶27.20美元/桶,涨幅为2.87%。

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  在盘后交易中,国际油价继续扩大涨势,刷新两周高位。NYMEX WTI原油期货6月合约一度上涨超8%,最高触及21.42美元/桶;ICE布伦特原油期货7月合约一度上涨超6%,最高触及28.08美元/桶。

  进入5月份,OPEC+减产协议正式进入执行期,根据协议,OPEC+将在5—6月减产原油970万桶/日。在减产协议生效前夕,沙特和俄罗斯原油产量均大幅增加。数据显示,沙特4月原油产量增至纪录新高的1140万桶/日,俄罗斯4月原油产量跳升至1135万桶/日。

  美国财政部长姆努钦称,预计原油市场将会反弹,政府正在寻找更多储备能力。姆努钦表示,特朗普总统关注通过税改来帮助企业,政府准备好在必要时支持额外刺激措施。

  美国德州铁路委员会专员西顿表示,委员会并未做好就强制减产进行投票的准备。他在德州就减产进行投票的前一天表示,减产的努力“搁浅”。他的表态可能意味着,长达一个半月的有关监管方是否要在页岩油行业采取欧佩克式减产争论的结束。

  国际投行高盛在一份报告中称,由于石油产商的减产和OPEC+的联合减产,再加上石油需求部分恢复,这将推动明年油价走高。高盛称,预计油价将在2021年下半年回到周期中段水平。

  高盛预计,2020年布伦特原油价格将达每桶35.77美元,2021年料为每桶55.63美元,此前的预估为每桶52.50美元,预计2020年WTI原油价格将到每桶31.77美元,2021年将为每桶51.38美元,此前的预估为每桶48.50美元。

  中辉期货原油分析师郑梦琦表示,自5月份开始,OPEC+开始执行970万桶/日的减产协议,按照之前各成员国的减产执行率来看,伊拉克、尼日利亚、俄罗斯均为减产不达标的国家,阿联酋减产执行率经常在100%附近徘徊,产油量较多的国家当中,仅沙特和科威特能够较好地执行减产,如果这些减产不达标的国家在这次减产协议中仍然不达标,那么现在的原油供需严重过剩格局将很难缓解。

  需求方面,郑梦琦认为,欧洲疫情虽然有所缓解,但全球疫情还在持续,此次疫情的持续性使得全球需求并不能一下子就恢复至前期水平,而是缓慢曲折的过程。

  在郑梦琦看来,短期库存压力是目前原油市场的焦点问题。美国原油库存增加,成品油库存反季节性增长,使得库容压力加剧。需求的逐步恢复和减产需要时间,只能暂时放缓累库的速度。前期近月合约原油价格被大幅压低,随着基金移仓换月至远月合约,近月合约流动性得以释放,原油月差也有所收窄。

  总体来看,郑梦琦认为,短期原油供需过剩严重、库容不足、疫情导致的需求下滑使得近月合约价格承压,疫情的逐步好转以及减产的执行对油价的提振将在远月合约上反映出来,但需求的恢复不是一蹴而就的,这使得油价的抬升也是个缓慢反复的过程。

  港股大跌对A股影响几何?

  周一,在科技股和能源价格走高的带动下,美股低开高走。截至收盘,道指上涨26.07点,涨幅0.11%,报23749.76点;标普500指数上涨12.03点,涨幅0.43%,报2842.74点;纳指上涨105.77点,涨幅1.23%,报8710.71点。

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  5月4日,港股低开低走,香港恒生指数大幅低开后,最终重挫逾千点,截至收盘,香港恒生指数收跌4.18%,报23613.80点;恒生国企指数跌4.40%。板块方面,中资券商股领跌,航空、汽车、保险等全天低迷,石油股重挫。

  券商股是大跌重灾区。中州证券大跌超过12%,国泰君安H股跌逾10%。海通证券华泰证券中信证券东方证券等H股均遭遇6%以上跌幅。

  此外,周末“股神”巴菲特清仓航空股的消息传来,港股航空股应声下跌。南方航空中国国航港股均录得6%左右的跌幅。


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  在一德期货股指分析师陈畅看来,导致周一港股市场出现较大幅度下跌的主要原因有两点:一是美国总统特朗普宣称将就疫情采取报复行动,中美关系的再度趋紧导致避险情绪升温;二是假期期间公布的美国经济数据不及预期,增加了投资者对于经济增长的担忧。

  陈畅表示,从跌幅来看,相较A50股指期货而言,周一港股的跌幅较大,主要是受佛诞日和五一假期影响,香港地区4月30日和5月1日没有开盘,而在此期间外盘市场出现了集体下跌,并且周一A股市场并未开盘,港股的下跌一定程度上受到了情绪宣泄的影响。从港股的市场结构来看,周一石油、航空、券商、保险等板块跌幅居前,而4月30日A股和周一港股的芯片板块都在进口替代逻辑下出现大涨。

  “就A股和期指而言,5月6日A股开盘后,市场在避险情绪的影响下出现调整是较为正常的。”陈畅认为,就5月整体而言,市场可能呈现前低后高的走势,即5月前期市场在振荡调整中逐渐消化海外不确定性因素,比如疫情防控以及油价高波动可能带来的局部信用风险和美股调整压力,中旬随着两会的临近,市场可能将更多反映出逆周期调节发力带来的稳增长预期。

  操作上,陈畅建议,开盘后投资者可以关注手数配比为1:2的多IC空IH的跨品种套利,如果后市情绪转暖,可将IH空单平仓或者转为多单。

(文章来源:期货日报)

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