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43家期货公司2019业绩披露 净利润占同期全行业逾七成
2020-05-06

  近日,记者梳理A股和港股上市期货公司年报、新三板挂牌期货公司年报以及期货公司控股股东年报,从已披露的43家期货公司2019年业绩情况看,虽然2019年国内期货市场规模快速增长,但期货行业发展形势依然严峻,超七成公司经纪业务收入出现下滑。

  不过,记者统计的上述43家期货公司,2019年合计净利润45.13亿元,其中16家期货公司净利润超亿元。

  有数据显示,2019年,全国149家期货公司共实现净利润60.5亿元,较2018年的12.99亿元增长365.24%(国内某期货公司2018年5月份一次性计提资产减值损失50.6亿元使得2018年全行业净利润过低),但与2017年的79.45亿元相比有所下降。

  上述43家期货公司净利润占全行业净利润的74.59%。净利润排名靠前的10家期货公司,净利润合计约31亿元,占全行业净利润的一半以上,且均为券商背景期货公司。其中,永安期货、中信期货和国泰君安期货排在前3位。永安期货净利润为10.39亿元,同比增长16.91%。中信期货净利润为4.14亿元,同比微增2.48%。国泰君安期货净利润为2.59亿元,较去年同期下滑逾两成。

  经纪业务收入多数下滑

  2019年我国期货市场成交活跃,但从期货公司披露的经纪业务收入情况看,增产不增收。据记者不完全统计,上述43家期货公司中,超过七成的公司经纪业务收入同比出现下滑。

  对于经纪业务收入的负增长,期货公司普遍认为,手续费费率下降和行业同质化竞争是主要原因。渤海期货在年报中称,2019年公司手续费及佣金净收入同比下降35.24%,其中经纪业务手续费收入同比下降35.35%,减少5541.49万元,上述收入减少主要是因为市场竞争加剧,传统手续费收入下滑,致使公司2019年交易量下降、手续费收入下降。

  去年登陆A股的两家期货公司的经纪业务收入也出现了不同程度下降。年报显示,南华期货2019年经纪业务收入为2.81亿元,同比下降25.54%。瑞达期货方面,2019年经纪业务收入为2.95亿元,同比减少7.53%。

  也有期货公司经纪业务收入实现较大幅度增长。创元期货2019年年报显示,公司营业收入达15.65亿元,同比增长192.63%,其中,经纪业务手续费收入为2.90亿元,较上年增长73.73%,主因是经纪业务规模增加。

  记者统计发现,期货公司经纪业务收入占营收的比例普遍下降。对此,有市场人士表示,期货公司以经纪业务收入为主的商业模式已经发生根本性转变,未来手续费费率、利息收入等可能会继续下降,经纪业务收入不一定会随着业务规模的上升而增加,这使得期货公司必须加快业务转型。但作为期货公司的基础性业务,经纪业务在实现客户引流、提供客户最基础服务等方面仍具有重要意义。

  资管业务仍处在转型调整期

  资管新规对自然人合格投资者标准的提高导致期货公司资管产品对外发售难度加大,2019年,期货公司资管依然处在转型调整期,自主管理业务还没有形成气候。

  据中期协统计,2019年前11个月,149家期货公司中129家开展资管业务规模累计1403.92亿元,同比增长1.31%。同期,期货资管业务收入6.43亿元,同比下滑10.07%;实现净利润4340.80万元,同比下滑49.65%。从产品投向看,以固定收益类和混合类产品为主,合计占比超过80%。

  虽然期货资管仍在转型调整,但部分期货公司资管业务实现了逆势扩张。永安期货年报披露,2019年公司资产管理收入3802.14万元,较上年增长260.60%,主要来自两方面:一是管理费收入,二是基于资产管理业绩的分成收入。

  混沌天成期货2019年实现资产管理业务收入679.33万元,较上年增长159.98%,主要是公司子公司混沌天成资产管理(上海)有限公司及孙公司混沌天成国际资产管理有限公司资管业务增加所致。

  针对期货资管的发展前景,业内人士表示,2019年三只商品期货ETF上市,不仅为期货行业带来了增量资金,而且对推动期货公司资管业务发展起到了示范作用,将极大促进公众对期货类资管产品的认识,提高其参与度。

  风险管理业务取得大发展

  2019年,期货公司风险管理业务取得较大发展,特别是“保险+期货”模式在服务实体经济、落实精准扶贫中发挥了重要作用,期货行业的社会功能得到了认可。截至2019年年底,全国共有86家风险管理公司通过中期协备案。2019年风险管理公司行业收入约1780亿元,同比增长约57%。

  值得一提的是,部分期货公司风险管理业务营收和利润可观,为公司增收增利作出了巨大贡献。永安期货称,2019年公司其他业务收入为206.78亿元,同比增长50.40%,其他业务收入主要为公司全资子公司永安资本的现货贸易业务收入。渤海期货年报显示,2019年公司实现营业收入44.07亿元,实现净利润7263万元。其中,公司全资子公司渤海融盛资本2019年营业收入为41.47亿元,实现净利润2393.32万元,业务规模和业务绩效跻身行业前列。

  场外业务方面,南华期货在年报中称,2019年南华资本各项风险管理业务规模快速增长。场外衍生品业务方面,2019年名义本金为1748.10亿元,同比增长126.72%;基差贸易方面,2019年度收入89.63亿元,同比增长124.58%,贸易品种增加至23个,较上年新增7个品种。

  鲁证期货在年报中称,风险管理业务市场影响力的增加,为公司其他业务提供了较好支持。据了解,在场外业务监管趋严、市场竞争加剧的情况下,鲁证期货风险管理子公司鲁证经贸场外业务实现稳定增长,名义金额总计833亿元,同比增长35%,约占10%的市场份额。

  在业内人士看来,风险管理业务为期货公司提供了新的盈利渠道,并体现了期货公司差异化服务的水平,从长远看,将逐步成为期货公司差异化经营的重要载体。

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