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凌志软件登陆科创板 金融客户为主
2020-05-09

  随着目前云计算、大数据等新一代信息技术开始为金融企业所运用,国内外金融企业对IT的投入不断加大,高端软件行业进入发展快车道。

  5月8日,凌志软件(688588.SH)发布首次公开发行股票科创板上市公告书,发行数量为4001万股,发行价为11.49元/股,于5月11日在上海证券交易所科创板上市。

  此次发行市盈率为34.82倍 (每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。

  作为一家聚焦金融领域的软件开发公司,2017年-2019年间凌志软件在金融领域实现收入逐年增加,收入占比达到70%。

  金融客户为主

  资料显示,凌志软件是一家金融软件开发公司,软件开发服务中涉及的内容非常全面,业务范围涵盖了证券、保险、银行、信托、资产管理等金融领域,为客户提供涵盖资讯、设计、编码、测试及后续软件维护等软件生命全周期的服务。

  根据公告披露,2017年至2019年公司营业收入分别实现了3.83亿元、4.67亿元和5.97亿元,净利润分别实现了 7757.21万元、9123.01万元和1.50亿元。

  其中核心的业务来源为证券、保险、银行、信托、资产管理等金融领域相关的IT开发,因此目前金融领域收入的占比为70%。这部分的收入主要来自于凌志软件最大的客户野村综研。凌志软件自2004年便开始与野村综研展开合作,已经深耕对日软件开发服务市场达到了10年之久,2017年4月,凌志软件被野村综研授予e-partner的称号。

  凌志软件的招股书显示,公司对日软件开发服务所承接的项目中有相当一部分是为客户开发其核心业务系统和模块,在完成开发交付以后便成为客户开展业务所依赖的重要系统。“在软件产品生命周期内,日本企业对软件产品的IT投资金额,在系统上线后会远远大于上线之前。单个项目的服务周期越长,对于软件服务商来说,能够带来更高的效益。”凌志软件方面人士告诉记者。据公司透露,个别项目持续更新的时间超过10年。

  “大型金融企业很少更换系统,因为更换和改进的成本很大,有可能会造成不兼容情况,因此一旦客户关系形成以后,粘度也会非常高。”一位业内人士表示。

  依托多年对日软件开发服务积累的经验,凌志软件在国内市场根据不同类型金融公司对解决方案的定制化要求,将包括MOT智能推荐引擎、CRM系统、大数据标签计算引擎、投行底稿管理系统等产品应用于O2O客户智能精准营销服务解决方案、大投行业务综合管理解决方案、面向机构服务的综合金融服务解决方案、微服务云管理解决方案等。

  国内券商市场突起

  而在国内金融机构与科技实现多元化融合的过程中,券商成为布局强度最高的群体。受市场化、规范化和严峻的市场环境所带来的冲击,国内证券公司自2016年起面临业务增长压力。

  以此为背景,各大券商均开始依托金融科技赋能,优化升级软硬件系统,在降低成本、提高运营能力、拓展创新型金融产品和销售渠道等方向寻求突破。

  根据中国证券业协会对证券公司IT投入的调查,证券公司在信息技术领域投入稳步增长,大数据、人工智能、互联网开源架构等新技术广泛应用在客户终端、营销服务、风险管理等场景,虚拟化、云计算等技术在基础设施建设中逐渐普及。2016年、2017年、2018年证券公司的IT总投入分别为103.75亿元、115.9亿元和104.58亿元,其中软件投入规模为27.83亿元、30.62亿元和28.59亿元,占IT投入的比例为26.83%、26.42%和27.33%。

  据了解,目前国内证券业IT解决方案市场的主要客户包括国泰君安华泰证券中信建投国信证券申万宏源方正证券等国内证券公司。而目前采用凌志软件大投行业务综合管理解决方案的证券公司达到近50家;有30余家券商的系统里采用了公司的MOT智能推荐引擎产品,有近20家券商的信息化解决方案中采用了公司的CRM系统产品。

  研发、技术人员占九成

  作为一家高新技术企业,凌志软件一直重视研发投入和人才培养。2017年至2019年,公司研发投入合计超过营业收入的10%。截至2019年12月31日,公司员工总人数为1688人,技术与研发人员合计为1524人,占员工总人数的90.28%,其中研发人员为221人,占员工总人数的13.09%。“公司通过持续的研发投入和大量的业务实践,形成的核心技术令公司在云计算、大数据、微服务、移动互联网等技术领域拥有优势。”凌志软件方面人士告诉记者。

  此外,据了解,凌志软件在内部建立“研发驱动应用、应用促进研发”的闭环技术创新链。技术研发部门在进行吸收与再创新国外先进技术后后,有针对性的研究各类先进技术方案,形成公司的核心技术,供项目开发使用;同时,在实际应用过程中,公司也会基于客户的反馈进一步创新并完善公司现有核心技术。

  而高技术壁垒带来的产品优势使得公司面临的市场竞争环境相对宽松,产品具备显著竞争优势,高研发效率下,使得公司整体毛利率水平较高。

  据招股书显示,2017年-2019年,凌志软件综合毛利率分别为42.63%、40.97%、44.64%,高于行业平均水平。

  提升产业链水平

  据招股说明书显示,本次凌志软件拟使用募集资金中的2.65亿元用于“国际高端软件开发中心扩建项目”和“新一代金融IT综合应用软件解决方案研发项目”,均与公司主营业务相关。

  “本次募集资金的运用,将进一步加强公司对日软件开发服务业务的优势和交付能力,加快公司国内市场金融IT解决方案业务发展,提升公司技术实力,从而增强公司的核心竞争力及盈利能力,使得公司软件开发服务处于产业链的高端部分。”凌志软件方面人士告诉记者。

  据透露,未来,公司将发挥在云计算、大数据、人工智能等新兴技术领域的优势,聚焦于金融科技领域,大力开拓国外市场,不断提升公司在国际产业链中的层次和水平;进一步研发云计算、大数据、人工智能等新兴技术与金融科技领域高度融合的软件产品,不断加大国内金融行业应用软件市场份额,服务我国金融业信息服务体系的转型与升级;积极布局物联网,研发基于智能设备的新产品,开拓新型的业务模式,通过技术与业务创新,提供优质的金融科技服务,力争成为中国具有国际先进水平的骨干企业和知名品牌。

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