国泰君安|全面飙升!券商4月业绩集体爆发 25家营收净利双丰收!3家头部大赚超10亿,全面飙升!券商4月业绩集体爆发 25家营收净利双丰收!3家头部大赚超10亿,国泰君安

《 国泰君安 (601211) 》

财务数据 | 最新公告 | 历史估值 | 历史分红 | 龙虎榜

机构持股 | 十大股东 | 公司简介 | 信息一览 | 资金流

全面飙升!券商4月业绩集体爆发 25家营收净利双丰收!3家头部大赚超10亿
2020-05-12

  “看天吃饭”的券商,随着大盘整体回暖,4月业绩又整体趋好。

  又到了券商集中披露月报的时间,至11日晚九点,共有34家A股上市券商披露4月月报。受到大盘上涨,3月份业绩基数较低等多重因素影响,上市券商4月份业绩普遍有所提振,甚至有券商单月净利润环比大增3947%。

  母公司口径单月业绩来看,已披露业绩的上市券商中,超7成券商4月份营收、净利润实现正增长,同比增幅则更加可观(主因去年同期券商单月业绩基数普遍较低)。具体来看,中信证券申万宏源证券、中信建投证券均名列前三,其中,中信证券以33.16亿元营收、15.57亿元净利润稳居第一,申万宏源因4月份收到了子公司10亿元利润分配推高业绩。

  值得注意的是,从环比数据来看,34家券商中,25券商实现营收净利双增,占比超过7成,分别是安信证券、财通证券第一创业东北证券东方证券东吴证券东兴证券广发证券国海证券国金证券海通证券红塔证券华西证券南京证券申万宏源证券、天风证券西部证券兴业证券长城证券长江证券招商证券中国银河中信建投中信证券中原证券

  就前4个月上市券商净利润而言,中信证券申万宏源海通证券等券商母公司口径前4月净利润排名前三,分别为48.29亿元(+39.27%)、31.80亿元(+67.74%)、29.99亿元(+0.46%)。

  有大型券商非银分析师对记者表示,券商单月业绩为未经审计数据,和公司的记账方式有关,且只能对比母公司口径数据,整体来看,月报数据对透视券商业绩参考意义并不大。

  但透过月报数据可以确定的是,券商业绩受资本市场周期影响,随着境外机构投资者新规落地、创业板注册制改革配套政策快速推进,再加上市场交易量维持高位等多重利好因素叠加,券商板块估值有望持续提振。

  26券商4月营收环比增加

  就母公司口径单月营收来看,26家券商营收环比增加,8家券商营收环比下滑。中信证券申万宏源中信建投证券单月营收排名前三,其中中信证券是唯一单月营收超30亿的上市券商,单月营收33.16亿元;申万宏源证券以22.81亿元的营收排名第二,中信建投证券以21.1亿元营收排名第三。

  值得一提的是,4月份内,申万宏源证券收到了申万宏源西部证券利润分配10亿元,该部分收入会在申万宏源证券合计口径营收、净利润和净资产中抵消。剔除分红因素外,申万宏源证券4月份营收环比下滑两成。

  环比来看,红塔证券兴业证券财通证券海通证券单月营收增幅十分明显,不过这基本与前一月度基数较低有关。比如,兴业证券红塔证券3月份营收和净利润都为负值,4月份扭亏为盈;财通证券海通证券3月份营收同比下滑幅度均在七成左右。

  同比来看,除了红塔证券中银证券没有同比数据,长江证券4月份营收同比下滑之外,其余31家上市券商4月份营收均同比正增长。但长江证券实质上也是正增长,去年4月份,长江证券收到了长江资管和长江保荐合计5.7亿元现金红利,今年同期仅收到长江保荐的9000万分红款,剔除分红因素后,长江证券4月份营收同比增幅明显。

  中信、中信建投4月业绩表现突出

  相比3月份,海外疫情蔓延导致全球股市大跌,并传导至A股,4月份股市趋于平稳,A股呈现震荡上涨态势。月内,上证指数整体涨幅3.99%,收盘指数为2860.08点,成交额5.07万亿;深证成指同样呈现上涨态势,整体涨幅7.62%,成交额8.1万亿。

  受到大盘上涨,3月份业绩基数较低等多重因素影响,上市券商4月份业绩普遍有所提振。

  环比来看,34家上市券商中,有27家单月净利润实现增长,7家减少。中信证券申万宏源证券、中信建投证券依然名列前三,其中中信证券单月净利润15.57亿元,环比增幅26.65%;申万宏源证券单月净利润15.2亿元(包含子公司分红);中信建投证券单月净利润为10.39亿元,环比增幅96.16%。

  对于中信证券中信建投母公司口径营收、净利润环比增幅明显的原因,有沿海地区大型券商非银首席对记者分析,两家公司可能是证券投资业务较为出色所致;另一家大型券商非银首席则认为,中信建投证券4月业绩或许是投行业绩出色。

  据数据,就4月份的股权承销金额来看,中信证券共承销1367.58亿元,排名第一;中信建投共承销1144.61亿元,排名第二;国泰君安海通证券承销金额均超600亿元。不过,从主承销商收入水平来看,中金公司、华泰联合证券、民生证券、海通证券收入较高,中信、中信建投单月主承销收入排名并不十分考前。

  上述分析师补充分析到,月度数据和公司的记账方式有关,可能是前个月的业绩计入下个月。“券商单月业绩为未经审计数据,且只能对比母公司口径数据,整体来看,月报数据对透视券商业绩参考意义不大。”该分析师表示。

  有券商单月净利环比增幅超39倍

  再来看净利润环比表现,方正证券长江证券单月净利润环比增幅均超10倍,其中前者1.21亿元的净利润环比增幅39倍,这主要与3月份业绩基数低有关,方正证券3月份净利润仅0.03亿元,环比下滑约99%;此外,长江证券4月份收到了9000万分红,所以环比数据亮眼。

  7家净利润环比下滑的券商中,国元证券因3月份收到了子公司分红2.5亿元,4月份净利润下滑58%。

  同比来看,32家有同比数据的券商中,29家券商单月净利润都同比正增长,只有3家券商净利润同比下滑,不过长江证券因去年同期收到的子公司分红拉高基数,国元证券去年4月份根据最新会计准则调整了金额,或有一定影响。

  值得一提的是,去年4月份,由于A股大跌,券商业绩集体降温,所以今年同期上市券商月报表现较为亮眼。

  中信、申万、海通前4月净利排名前三

  再来看前4个月券商业绩,记者以各券商母公司口径月报业绩简单相加,计算各上市券商前4月业绩。中信证券累计营收111.16亿元,同比增幅49%,排名第一;中信建投证券实现61.59亿元营收,同比增幅61%,排名第二;招商证券国泰君安申万宏源证券、海通证券国信证券华泰证券中国银河券商营收均超50亿元,跻身前九。

  正如上文所言,券商月报对券商整体业绩的参考意义并不大,季报、中报虽依然为未经审核业绩,但对券商整体业绩更有参考意义。

  就上市券商前4个月营收同比增幅来看,32家有同比数据的上市券商中,25家券商营收同比增长,7家券商营收同比下滑。其中浙商证券中信建投国海证券国金证券的营收增幅均超50%,长江证券财通证券兴业证券则同比下滑超过三成。

  就净利润而言,中信证券申万宏源海通证券等券商母公司口径前4月净利润排名前三,分别为48.29亿元(+39.27%)、31.80亿元(+67.74%)、29.99亿元(+0.46%)。同比增幅来看,20家券商同比增加,12家同比减少,其中华林证券国海证券净利润增幅超8成,长江证券财通证券则下滑明显。

  其中,母公司业绩增幅较大的券商,部分含有子公司分红的因素,比如申万宏源;业绩降幅明显的券商,部分因去年母公司分红拉高基数所致,比如长江证券

  但可以肯定的是,券商板块正面临估值提振。天风证券非银分析师罗钻辉认为,随着境外机构投资者新规落地、创业板注册制改革配套政策快速推进,预判后续各类衍生品业务推出、转融通制度改革等利好政策有望陆续落地,再加上市场交易量维持高位等多重利好因素叠加,有望持续提振券商股估值。

(文章来源:券商中国)

免责申明: 1、本站涉及的内容仅供参考,不作为投资依据,依此操作风险自担。
2、本站部分内容转载自网络,如有侵权请联系微信 nmw160 删除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml ticai.xml

国泰君安|全面飙升!券商4月业绩集体爆发 25家营收净利双丰收!3家头部大赚超10亿,全面飙升!券商4月业绩集体爆发 25家营收净利双丰收!3家头部大赚超10亿,国泰君安