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券商4月业绩大爆发!一哥狂收超30亿 更有净利成倍暴增!
2020-05-12


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  今年3月,多家券商整体表现欠佳,但行业却在4月漂亮“翻身”。

  目前,已有32家券商公布了4月业绩,近9成券商实现营收、净利润的环比增长。中信证券依然是净利润和营收的行业第一,4月营收还突破了30亿大关。

  在政策红利和复工复产的推进下,市场更是有许多声音看好券商行业的未来业绩表现。

  近九成券商4月净利润实现环比增长

  净利润方面,中信证券目前依然稳坐龙头宝座,4月实现净利润15.57亿元,环比增长26.65%,创年内新高。

  排名第二位的是申万宏源证券净利润,4月实现净利润15.2亿元,环比大涨75.12%。

  净利润排名第三的中信建投证券4月净利润的环比增幅也十分惊人。4月,中信建投证券的净利润为10.39亿元,环比大涨96%。

  此外,海通证券中国银河证分列第四、第五,两者的4月单月净利润也超过8亿,其中,中国银河证券的4月净利润环比增幅更是达到了75%。

  从净利润环比增幅来看,方正证券的增幅高达3933%。此外,长城证券的4月净利润环比增幅也超过1000%,红塔证券超过500%。

  除长城证券方正证券红塔证券这几家中小型券商外,部分大型券商也实现了净利润环比猛增。在4月净利润超过5亿的券商中,东方证券的环比增幅高达123%;中信建投申万宏源中国银河的环比增幅均超过70%;海通证券广发证券分别实现46%和47%的环比增幅。

  但也有部分券商在4月延续业绩疲软态势,实现净利润环比下降。其中,国泰君安证券4月实现净利润7.16亿,环比下降11%;华泰证券4月实现净利润6.24亿,环比下降15%。3月,华泰证券的净利润排名在上市券商中排名第三,在4月已经跌出前五。

  此外,中银证券浙商证券两家中小型券商也实出现了较大幅度的净利润环比下滑。其中,中银证券4月净利润环比下降34%,浙商证券环比下降19%。

4月净利润排名前十名券商数据(母公司口径)公司简称4月净利润(亿元)环比增长幅度中信证券15.5727%申万宏源15.275%中信建投10.3996%海通证券946%中国银河8.2975%招商证券7.7319%国泰君安7.16-11%华泰证券6.24-15%广发证券6.0847%国信证券5.68-0.18%

  中信证券4月营收突破30亿

  在营收方面,中信证券仍然处于龙头地位,4月的营业收入达到33.16亿元,超过了2月的30.9亿元。

  申万宏源证券及中信建投证券的营收在4月均突破了20亿大关。其中,中信建投证券的营收环比增幅高达82%。

  招商证券国泰君安证券、中国银河证券分列第三、第四、第五,4月营收规模均超过15亿。

  包括国信证券广发证券华泰证券在内,4月共有12家券商的营收规模突破了10亿元。

  从4月营收环比增幅来看,国盛证券、红塔证券的环比增幅超过1000%,兴业证券财通证券的环比增幅超500%,其中兴业证券3月的营收为负值。大型券商之一的海通证券在4月也实现了惊人的322.25%的营收环比增幅。

  此外,东兴证券东吴证券的4月营收环比均超过200%,与10亿大关的距离进一步缩小。

  也有部分券商的营收规模出现下滑,华泰证券方正证券浙商证券在4月的营收规模均环比降幅均超过10%。

4月营收前十名券商数据(母公司口径)公司简称4月营收(亿元)环比增长幅度中信证券33.1618%申万宏源22.8137%中信建投21.182%海通证券19.55322%招商证券17.8322%国泰君安17.568%中国银河16.6844%国信证券13.94-0.29%广发证券13.7539%华泰证券13.51-13%

  自营业务或是业绩爆发主因

  今年一季度,A股总成交量为43807.73亿股,月均成交量为14603亿股,总成交额为498705.2亿元,月均成交额约为166235亿元。

  而今年四月份的成交额和一季度的月均成交额相比,下降显著。今年4月份,A股成交量为12155.38亿股,成交额为131587.47亿元。

  在A股成交量下降的状况下,券商的经纪业务通常也会产生下滑。

  而经纪业务方面,3月,上证指数下跌了4.51%,极大地拖累了券商自营业务的业绩。而在4月,上证指数强势反弹了3.99%,通常这将使得券商自营业务收入环比大增。

  天风证券认为,2020年一季度37家上市券商归母净利润同比下滑19.2%,主要是市场波动明显导致自营业务表现相对疲软。步入4月,在大盘向好的背景下,经纪业务收入的增长或是券商业绩反弹的主因。

  对于券商未来业绩的走势,市场有声音认为,短期看,随着重要会议的开展和线下业务的恢复,券商业绩有望持续改善。

  长城证券发布研报称,展望 Q2,即将进入两会窗口期(今年时间上比较特殊),政策宽松的趋势不变,经济改善预期强烈,股市有望迎来良好环境,大自营业务有望边际改善,带动整体业绩增长。随着疫情影响的钝化,券商线下业务开展可行性提高,线下业务预计迎来拐点。

  此外,从中长期来看,券商还迎来注册制改革、再融资新规等多项政策利好,未来发展空间较大。

  长城证券研报称,2020年为政策改革的深化年,随着创业板注册制试点等不断推进,2020 年创业板新股发行提速,未来注册制的推广,预计监管层可能依次在创业板、中小板和主板分三个阶段有序推出以实现改革,券商行业的上行空间不断打开。

  长城证券表示,我们预计随着政策放松,国内券商或掀起并购重组浪潮,重塑行业格局,龙头券商的估值空间正在开启。

  华泰证券也在研报中称,2020 年是新证券法正式改革注册制元年,创业板尝得存量板块注册制改革头啖。券商作为资本市场改革核心载体,政策红利将打开业务广阔空间。

  华泰证券还提到,同时,券业对外开放全面落地,外资券商进入倒逼行业加速迈入高端竞技新阶段,呼唤头部券商引领高阶竞争,未来行业马太效应有望加剧。

  天风证券认为,现阶段,券商股再次进入政策利好期叠加流动性改善期,政策方面:创业板注册制改革落地,后续资本市场改革的进程有望提速。在流动性方面,宽松的环境有助于提升券商业绩和估值。

  天风证券预计,证券行业2020年将实现净利润1374亿元,同比增长11.6%。华西证券在研报中预测,在中性假设下券商行业 2020 年净利润增速将达到14% 。

(文章来源:中国基金报)

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