国泰君安|大股东赚钱新“姿势”:维尔转债上市首日维尔利控股股东“清仓”大赚1500万!爆炒之后的可转债还能买吗?,大股东赚钱新“姿势”:维尔转债上市首日维尔利控股股东“清仓”大赚1500万!爆炒之后的可转债还能买吗?,国泰君安

《 国泰君安 (601211) 》

财务数据 | 最新公告 | 历史估值 | 历史分红 | 龙虎榜

机构持股 | 十大股东 | 公司简介 | 信息一览 | 资金流

大股东赚钱新“姿势”:维尔转债上市首日维尔利控股股东“清仓”大赚1500万!爆炒之后的可转债还能买吗?
2020-05-13

K图 300190_0

  泰晶转债的即将赎回,为年初以来一度火爆的可转债市场再泼一盆凉水。面对近期震荡的市场,一些发行可转债的上市公司控股股东也按捺不住了。5月13日晚间,维尔利发布公告称,公司控股股东常州德泽实业投资有限公司于5月12日“清仓式”减持维尔转债,而5月12日正是维尔转债的上市首日。无独有偶,5月10日晚间,康弘药业也发布公告称,控股股东及实控人已“清仓”康弘转债。

  维尔转债控股股东上市首日就减持

  根据维尔利公告,公司于2020年4月13日公开发行了917.24万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额9.17亿元。其转股价格为7.58元/股,信用评级AA-。

  5月12日,维尔转债上市。当天最高摸至115.23元,报收于113.219元,上涨13.219%,每中签一张可赚132.19元。

  按照5月13日晚间维尔利的公告,公司控股股东常州德泽实业投资有限公司认购维尔转债265.6万张,占本次发行总量的28.96%。5月12日,常州德泽通过深交所系统采取大宗交易和集中竞价交易的方式减持其所持有的维尔转债265.6万张,减持后不再持有维尔转债。

  《每日经济新闻》记者查询深交所数据后发现,维尔转债在5月12日一共发生了5笔大宗交易,5笔交易的卖方营业部均位于常州,由于公司未公告其他股东减持维尔转债的消息,因此可以认为这5笔大宗交易有极大概率均来自常州德泽。另外记者注意到,这5笔大宗交易均为协议定价,合计成交了209.34万张,以此计算,常州德泽竞价交易减持的部分只有56.26万张。

图片来源:深交所

  其中,卖方席位包括1次长江证券常州和平中路营业部席位、3次国泰君安常州延陵中路营业部席位、1次中信证券常州环府路营业部席位。买方席位包括2次广发证券广州花城大道营业部席位、2次中信证券深圳总部营业部席位,1次兴业证券上海民生路营业部席位。3笔成交价格只有每张101元,较发行价上涨1%。另外2笔成交价格为每张111.35元。五笔大宗交易常州德泽合计卖出2.166亿元,其成本约为2.0934亿元,净赚约728.8万元(不考虑手续费)。再按照5月12日维尔转债的成交均价每张114.079元估算,竞价交易成交的56.26万张净赚约792.08万元。也就是说,按照5笔大宗交易的卖方均来自常州德泽来计算,一个月时间,常州德泽在维尔转债上就赚到了1520万元,投资收益率约为5.72%,比买债券基金赚钱多了。

  无独有偶,康弘转债的控股股东及实控人也对康弘转债进行了“清仓式”减持。5月10日晚间,康弘药业公告称,控股股东及实控人柯潇5月8日采用大宗交易方式,减持康弘转债60万张,占发行总量的3.68%。减持后,柯潇不再持有康弘转债。

  康弘转债3月5日公开发行,3月31日上市流通,柯潇配售了60万张,每张面值100元。交易所大宗交易信息显示,5月8日康弘转债恰好成交60万张,成交价127.6元/张,基本可以认为均是由柯潇一人卖出。以此计算,柯潇卖出康弘转债赚取利润1656万元,收益率达到27.6%。

  券商:建议规避炒作痕迹过重的可转债

  不过,有业内人士指出,近期泰晶转债因为开启赎回而在可转债市场上暴跌,或许也是促使其他可转债股东加速落袋为安的重要原因。

  5月6日晚间,泰晶科技发布提前赎回其发行的泰晶转债(113503)的提示性公告称,5月27日起,泰晶转债将停止交易和转股。截至5月6日,泰晶科技股价为24.12元,泰晶转债转股价格为17.9元,其转股价值仅为134.75元。

  3月18日以来,泰晶转债遭遇爆炒,最高触及420元,至5月6日收盘价为364.94元,转股溢价率高达170.83%。最终泰晶转债再次触发了赎回的条件,本次公司选择了赎回。

  强制赎回对泰晶转债价格产生了巨大影响。根据赎回条款,如果到期仍持有泰晶转债,每张转债只能以100.45元卖给发行人。消息一出,5月7日泰晶转债当即暴跌47.68%。但5月13日泰晶转债仍然收于每张178.09元,也就是说如果现在买入,到期直接亏损43.60%。

  事实上,近期监管层对前期可转债被爆炒的行为一直保持着关注。如4月14日深交所关注到横河转债的异常波动,向上市公司发送了关注函,要求公司就可转债大幅上涨情况进行风险提示。4月14日至4月17日,横河转债价格大幅上涨,四个交易日累计上涨93.47%。

  值得一提的是,随着部分可转债暴露出交易风险,业内人士也对可转债投资抱以谨慎的态度。

  渤海证券指出,截止至5月12日,(可转债的)转股溢价率为34.97%,较历史均值偏高;可转债整体股性较强。 5月转债市场在泰晶转债强赎的影响下,市场上的双高类转债大幅回调,炒作情绪降温,正股对转债的带动能力偏弱,“由于受到监管层的风险提示,对于前期涨幅较高的个券以及炒作痕迹过重的个券应着重考虑规避风险;在选择个券时不仅应关注到转股溢价率修复,也应结合正股分析;新上市的消费类个券以及逆周期的新基建方向值得关注。”

免责申明: 1、本站涉及的内容仅供参考,不作为投资依据,依此操作风险自担。
2、本站部分内容转载自网络,如有侵权请联系微信 nmw160 删除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml ticai.xml

国泰君安|大股东赚钱新“姿势”:维尔转债上市首日维尔利控股股东“清仓”大赚1500万!爆炒之后的可转债还能买吗?,大股东赚钱新“姿势”:维尔转债上市首日维尔利控股股东“清仓”大赚1500万!爆炒之后的可转债还能买吗?,国泰君安